타깃, 연말 매출 호조에도 수익성 압박…2025년 전망 엇갈려

타깃(NYSE:TGT)이 1월 16일 11월과 12월 매출 실적을 사전 발표했다. 전체 매출은 2.8% 증가했고 동일 매장 매출은 2.0% 상승했다.

골드만삭스에 따르면 4분기 동일 매장 매출 전망치는 0.5% 감소에서 1.5% 증가로 상향 조정됐다. 반면 회사의 매출총이익률 전망치는 25.7%에서 25.5%로 하향 조정됐다.

타깃 분석

케이트 맥셰인 애널리스트는 타깃에 대해 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 164달러에서 166달러로 상향 조정했다.

타깃 투자 전망

맥셰인 애널리스트는 보고서에서 타깃에 대한 강세와 약세 전망을 제시했다.

강세 전망

• 타깃은 2024 회계연도에 다른 소매업체들에 비해 부진했다. 그러나 재량소비재 비중이 높은 제품 구성이 2024년에 이점으로 작용했으며, 이는 최근 11월과 12월 매출 실적에서 확인됐다. 애널리스트는 재량소비재 카테고리의 매출이 의미 있는 순차적 성장을 보였다고 설명했다.
• "또한 타깃은 시간이 지남에 따라 강력한 물류 모델과 라운델(광고), 타깃 서클(멤버십), 타깃 플러스(마켓플레이스) 등의 대체 수익원을 활용할 수 있을 것으로 본다"고 덧붙였다.
• 맥셰인은 현재 주가 수준이 "하방 리스크가 제한적"임을 시사한다고 밝혔다.

약세 전망

• 애널리스트는 타깃이 3분기 실적 전망치를 하회하고 연간 가이던스를 하향 조정한 것은 영업이익률 6% 회복 가능성에 대한 우려를 반영한다고 지적했다.
• 투자자들은 월마트(NYSE:WMT)의 실적이 더 좋아지면서 타깃의 시장 점유율 상실을 우려하고 있다고 언급했다. 월마트는 동일 매장 매출에서 지속적으로 타깃을 앞서고 있다.
• "투자자들은 블랙프라이데이와 사이버먼데이 프로모션 기간 동안 기록적인 매출을 기록했음에도 불구하고 주당순이익(EPS) 가이던스가 재확인된 점을 고려할 때 4분기 마진 압박에 대해서도 우려할 수 있다"고 맥셰인은 덧붙였다.

주가 동향

화요일 발표 시점 타깃 주가는 0.81% 상승한 134.69달러를 기록했다.