MS, 소프트웨어 업계 경쟁력 분석...실적·재무 지표 `양호`

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)가 소프트웨어 업계 내 경쟁사 대비 견조한 실적과 재무지표를 보이고 있는 것으로 나타났다.

기업 개요

MS는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비즈니스 프로세스 생산성(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(애저 IaaS·PaaS, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 등 3개 부문으로 구성되어 있다.

MS의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 32.96배로 업계 평균 대비 0.24배 낮아 저평가 매력이 있는 것으로 분석된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.05배로 업계 평균의 0.54배 수준에 그쳐 자산가치 대비 저평가된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)은 11.67배로 업계 평균의 1.01배 수준이며, 매출 실적 대비 다소 고평가된 것으로 판단된다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균보다 4.84%p 낮아 자본 활용 효율성 개선이 필요한 것으로 보인다.

• EBITDA는 367.9억달러로 업계 평균의 62.36배에 달해 수익성과 현금창출능력이 우수한 것으로 나타났다.

• 매출총이익은 478.3억달러로 업계 평균의 36.79배 수준이며, 핵심사업의 수익성이 양호한 것으로 분석된다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.58% 대비 다소 낮은 수준을 기록했다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자본의 비율을 나타낸다.

MS의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• MS의 부채자본비율은 0.21배로 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 재무구조가 안정적임을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

투자 시사점

소프트웨어 업계에서 MS는 P/E와 P/B 기준으로 저평가 매력이 있으나, P/S는 다소 높은 수준이다. ROE, EBITDA, 매출총이익 측면에서 경쟁사 대비 우수한 실적을 보이며 수익성과 운영 효율성이 뛰어나다. 다만 매출성장률이 업계 평균을 하회하고 있어 향후 성장동력 확보가 필요할 것으로 보인다.