애플(NASDAQ:AAPL)이 독점 관행 혐의와 관련한 법적 패소와 EU의 디지털시장법(DMA)에 따른 새로운 앱스토어 수수료 정책 변화를 겪으면서, BofA 증권의 커티스 네이글 애널리스트가 주요 구독 서비스 기업들의 재무 전망을 재평가했다. 그의 최신 분석에 따르면 매출원가의 상당 부분을 차지하는 앱스토어 수수료 인하가 듀오링고(NASDAQ:DUOL), 매치그룹(NASDAQ:MTCH), 범블(NASDAQ:BMBL)의 실적 개선으로 이어질 것으로 전망된다. 네이글 애널리스트는 구독 기반 기업들의 주가와 기업가치는 여전히 사용자 및 매출 트렌드 변화에 영향을 받겠지만, 앱스토어 수수료 인하가 시장이 아직 완전히 반영하지 않은 의미 있는 실적 개선 요인이 될 것이라고 강조했다. 현재 앱스토어 수수료는 매출원가 중 가장 큰 비중을 차지하며, 듀오링고는 17%, 매치그룹과 범블은 각각 20%를 차지한다. 구독 매출의 500bp(베이시스포인트)가 앱 외부 결제로 전환될 경우, 듀오링고의 EBIT..............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................