마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

오늘날 빠르게 변화하는 경쟁 환경에서 기업 가치 평가의 중요성이 더욱 부각되고 있다. 이 기사에서는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 잠재력을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰력을 제공하고 업계 내 기업 실적을 심층적으로 이해하고자 한다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트를 자세히 분석한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 39.11로 업계 평균 대비 0.52배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유한 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.55로 업계 평균보다 0.72배 낮아 경쟁사 대비 장부가 기준으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)은 14.14로 업계 평균의 1.77배를 기록해 매출 실적 대비 다소 고평가된 것으로 분석된다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 0.99% 낮아 자기자본을 활용한 수익 창출 효율성이 다소 떨어지는 것으로 나타났다.

• EBITDA는 444억 달러로 업계 평균의 61.71배를 기록해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여주고 있다.

• 매출총이익은 524억 달러로 업계 평균의 35.91배를 기록해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출 성장률은 18.1%로 업계 평균 12.78%를 상회하는 우수한 성장세를 보이고 있다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자기자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트를 상위 4개 경쟁사와 부채비율 측면에서 비교한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 부채비율 측면에서 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무 상태를 보이고 있다.

• 부채비율이 0.18로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 나타났다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 비율이 경쟁사 대비 낮아 성장 잠재력이 있는 것으로 평가된다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로 다소 고평가됐음을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출 성장률 측면에서는 업계 평균을 상회하는 강한 실적을 보이며 견고한 재무 건전성을 입증하고 있다.