아마존닷컴, 유통업계 경쟁사 대비 실적 우위 뚜렷

아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 유통업계 내 경쟁력을 재무지표와 시장 포지셔닝, 성장성 등을 중심으로 분석했다.

아마존닷컴 개요

아마존은 세계 최대 온라인 소매업체이자 제3자 판매 마켓플레이스 운영사다. 전체 매출에서 유통 관련 매출이 약 75%를 차지하며, 클라우드 컴퓨팅과 스토리지, 데이터베이스 등을 제공하는 아마존웹서비스(AWS)가 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타 서비스가 나머지를 차지한다. AWS를 제외한 매출의 25~30%는 독일, 영국, 일본을 중심으로 한 해외 시장에서 발생한다.

아마존닷컴의 주요 재무지표 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 34.45로 업계 평균 대비 0.93배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 7.22로 업계 평균 대비 1.25배 높아 장부가 기준으로는 다소 고평가된 상태다.

• 주가매출비율(P/S)은 3.63으로 업계 평균의 1.68배에 달해 매출 기준으로는 고평가 상태를 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 5.68%로 업계 평균을 0.26% 상회해 자본 활용의 효율성이 높은 것으로 나타났다.

• EBITDA는 366억 달러로 업계 평균의 5.92배에 달해 수익성과 현금창출 능력이 매우 우수하다.

• 매출총이익은 869억 달러로 업계 평균의 5.24배를 기록해 핵심 사업의 수익성이 탁월한 것으로 분석됐다.

• 매출성장률은 13.33%로 업계 평균 11.47%를 상회해 시장 점유율 확대가 지속되고 있다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 아마존닷컴은 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채자본비율이 0.4로 낮아 부채와 자본의 균형이 양호하며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 받아들여질 수 있다.

핵심 요약

아마존닷컴은 유통업계 경쟁사 대비 낮은 P/E로 저평가 매력이 있으며, 높은 P/B는 시장이 기업 자산을 높게 평가하고 있음을 보여준다. 높은 P/S는 투자자들이 아마존닷컴의 매출에 프리미엄을 부여하고 있음을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익, 매출성장률 모두 업계 평균을 상회해 전반적인 재무성과가 우수한 것으로 평가된다.