메이시스, 실적 기대치 상회하고 전망 상향...관세 부담은 여전

메이시스(NYSE:M)가 2분기 실적이 예상을 웃돌고 연간 전망을 상향 조정하면서 목요일 주가가 상승세를 보였다.

2분기 매출은 전년 동기 대비 2.5% 감소한 48억1000만 달러를 기록했으나, 시장 전망치 47억6000만 달러를 상회했다. 경영진은 46억5000만 달러에서 47억5000만 달러 사이를 예상했었다.

메이시스는 2025 회계연도 주당순이익(EPS) 가이던스를 기존 1.60-2.00달러에서 1.70-2.05달러로 상향 조정했다. 시장 전망치는 1.79달러였다.

3분기 조정 주당손실은 0.15-0.20달러로 예상된다. 시장 전망치는 0.20달러 손실이었다.

텔시 어드바이저리 그룹의 다나 텔시 애널리스트는 메이시스 주식에 대해 '시장수익률' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 14달러에서 17달러로 상향 조정했다.

메이시스는 '대담한 새로운 장(Bold New Chapter)' 전략의 일환으로 150개의 부진 매장을 폐쇄할 계획이다. 텔시 애널리스트는 실적이 저조한 매장 폐쇄가 장기적으로 수익성 개선에 도움이 될 것이나, 관세 리스크와 어려운 소매 환경으로 인해 단기적인 매출과 이익 성장은 불확실하다고 지적했다.

메이시스는 또한 럭셔리 부문을 20% 확대하고 3년간 7억5000만 달러의 자산 매각을 목표로 하고 있다. 텔시는 이러한 조치들이 브랜드별 실적이 고르지 않은 상황에서 합리적인 재편이라고 평가했다.

회사는 2025 회계연도 EPS가 관세로 인해 0.25-0.40달러 감소할 것으로 예상하며, 이는 이전 전망보다 높아진 수치다. 총이익률은 이전 전망치인 20-40bp 하락에서 40-60bp 하락으로 전망이 악화됐다. 경영진은 이러한 영향 확대가 2분기에 적용된 145% 중국 관세와 최근 재고 매입에 기인한다고 설명했다.

작년 말 기준 메이시스 상품의 약 20%가 중국산이었으며, 이는 내셔널 브랜드의 18%와 자체 브랜드의 27%를 포함한다. 이는 2024 회계연도의 32%와 팬데믹 이전 50% 이상에서 감소한 수치다.

이러한 영향을 완화하기 위해 회사는 공급업체 조건 재협상, 주문량 조정, 가격 전략 평가, 소싱 다변화를 추진하고 있다.

관세 관련 마진 및 EPS 압박의 대부분은 4분기에 집중될 것으로 예상된다.

텔시 애널리스트는 2분기 실적, 업데이트된 가이던스, 관세 가정을 고려할 때 2025 회계연도 EPS를 기존 1.90달러에서 1.95달러로 소폭 상향 조정했다.

주가 동향: 메이시스 주식은 목요일 마지막 거래에서 3.04% 상승한 16.78달러에 거래되고 있다.