베스 킨딕 "AI 소프트웨어 부문 거품 위험...실제 가치는 현재 수익 창출 기업에 있다"

AI에 대한 투자자들의 열기가 시장을 주도하는 가운데, 기술 애널리스트 베스 킨딕이 특별한 경고를 내놓았다. AI 거품이 형성되고 있지만, 이는 주로 AI 소프트웨어 부문에 집중되어 있다는 것이다.

I/O 펀드의 CEO이자 수석 기술 애널리스트인 킨딕은 최근 인터뷰에서 투기적 미래 가치가 아닌 현재 대규모 인프라 구축에서 실질적 수익을 창출하고 있는 기업들에 진정한 가치가 있다고 조언했다.

AI 소프트웨어 부문 거품 형성

매기 레이크와의 인터뷰에서 AI 분야의 거품 여부를 묻자 킨딕은 "그렇다, 확실히 있다"고 단호하게 답했다. 그는 위험이 있는 부분을 구체적으로 지적했다.

"AI 소프트웨어는 현재 R&D 단계에 있다"며 "소프트웨어 계층에 주로 거품이 형성되어 있다"고 킨딕은 설명했다.

킨딕은 이러한 소프트웨어 기업들과 AI 혁명에 필수적인 '삽과 곡괭이' 역할을 하는 하드웨어 기업들을 명확히 구분했다.

그는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 그 공급업체들이 하이퍼스케일러와 기업 고객들의 대규모 설비투자 수혜를 받고 있다고 지적했다.

킨딕에 따르면, 이러한 하드웨어 중심 기업들은 이미 컴퓨팅 파워에 대한 실질적 수요로부터 수익을 창출하고 있어 더 견고한 투자처가 된다고 설명했다.

실질적 AI 수혜주 구분이 핵심

"이러한 구분이 핵심"이라고 강조한 킨딕은 자신의 투자 전략을 설명하며 "현재 실제로 참여하고 있지 않은 기업은 투자 포지션에 포함하지 않으려 노력한다"고 밝혔다.

킨딕은 또한 AI 생태계 내에서 기업의 실제 역할이나 수익성을 면밀히 검토하지 않고 모멘텀만 쫓는 트레이더들의 시장 노이즈를 경계해야 한다고 조언했다.

그는 이러한 투기적 열기가 AI에만 국한된 것이 아니라며, 많은 기업들이 초기 기대치를 충족시키지 못했던 인터넷, 모바일, 클라우드와 같은 이전 혁신 기술의 초기 단계와 유사점이 있다고 지적했다.

주가 동향

투자자들이 고려할 수 있는 AI 관련 ETF 목록은 다음과 같다.

S&P 500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)와 나스닥 100 지수를 추종하는 Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)는 월요일 장전 거래에서 상승했다. SPY는 648.12달러로 0.14% 상승했고, QQQ는 577.86달러로 0.31% 상승했다.