마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

소프트웨어 업계의 선두주자인 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 점유율, 성장 잠재력 등을 중심으로 분석했다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트의 주요 지표를 분석한 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 36.29로 업계 평균 대비 0.33배 낮아 저평가 상태를 시사하며, 성장 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.71로 업계 평균의 0.83배 수준이며, 이는 상당한 저평가 가능성을 보여준다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.12로 업계 평균의 1.08배를 기록해 매출 실적 대비 다소 고평가된 상태일 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 0.97% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.

• EBITDA는 444억 달러로 업계 평균의 57.7배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 524억 달러로 업계 평균의 35.19배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 60.28%를 크게 하회해 성장세가 둔화된 모습을 보였다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 순자산 대비 어느 정도 수준인지를 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 더 견고한 재무구조를 보유하고 있다.

• 부채자본비율이 0.18로 낮아 자기자본 대비 부채 수준이 양호한 것으로 나타났다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E와 P/B 기준으로 저평가 상태를 보이며 성장 잠재력이 있다. 다만 P/S가 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 상태다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 높은 수준을 기록해 수익성과 운영 효율성이 우수하지만, 매출성장률은 업계 평균을 하회해 성장세가 둔화된 모습이다.