마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 포지션, 성장 전망 등을 통해 종합 분석했다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 잘 알려져 있다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS, PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트에 대한 종합 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 37.32로 업계 평균 대비 0.32배 낮아 저평가 상태를 시사하며, 성장 투자자들에게 매력적일 수 있다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.02로 업계 평균 대비 0.82배 낮아, 경쟁사 대비 순자산 기준으로 저평가된 상태다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.49로 업계 평균의 0.94배 수준이며, 매출 실적 기준으로 저평가 가능성을 보여준다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 1.39% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.

• EBITDA는 444억 달러로 업계 평균의 57.7배에 달해 높은 수익성과 현금창출 능력을 보유하고 있다.

• 매출총이익은 524억 달러로 업계 평균의 35.19배 수준이며, 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 58.94% 대비 크게 낮아 매출 성장세가 둔화된 모습을 보인다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 차입금 의존도를 자기자본과 비교해 평가하는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 분석하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 효과적으로 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트의 부채자본비율은 0.18로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 보인다.

• 이는 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.

핵심 요약

마이크로소프트는 소프트웨어 업계에서 P/E, P/B, P/S 모두 경쟁사 대비 낮은 수준을 보여 저평가 가능성이 있다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 높은 수준을 기록해 수익성과 운영 효율성이 우수하다. 다만 매출성장률이 업계 평균을 크게 하회하는 점은 장기 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.