美 연준 금리인하 단행...주택담보대출·암호화폐·예금·자동차대출·학자금대출 영향은

연방준비제도(Fed)가 2025년 들어 첫 금리인하를 단행했다. 이번 결정은 주택담보대출 금리와 채권 수익률에 영향을 미치고 암호화폐 시장을 부양할 것으로 예상된다. 또한 신용카드, 학자금대출, 자동차대출, 예금 계좌 등 소비자 금융 전반에 파급효과가 있을 전망이다.

주택담보대출·암호화폐·신용카드 시장 영향

주택담보대출 금리는 연준 결정보다 국채 수익률과 더 밀접한 연관성을 보인다. 9월 16일 기준 30년 고정 주택담보대출 평균 금리는 2024년 10월 이후 최저 수준인 6.30%를 기록했다. 일반적으로 금리는 연준의 금리인하에 앞서 하락하지만, 고정금리 주택담보대출을 보유한 대다수 미국 주택소유자들은 대출 재융자나 신규 구매를 하지 않는 한 혜택을 보기 어렵다.

암호화폐 시장은 투자자들이 저수익 채권과 예금에서 위험자산으로 자금을 이동함에 따라 금리인하의 수혜를 입을 것으로 예상된다. 비트코인은 거래 범위를 벗어나지 못하고 있지만, 다른 주요 암호화폐들은 연준의 첫 금리인하 이후 상승했다. 인컴샤크스와 크립누에보를 포함한 증권가는 비트코인이 트럼프 행정부의 규제 완화에 힘입어 곧 12만 달러에 도달할 것으로 전망했다.

대부분의 신용카드는 연준 기준금리와 직접적으로 연동된 변동금리를 적용한다. 연준이 금리를 인하하면 우대금리도 하락하고, 신용카드 이자도 일반적으로 같은 방향으로 움직인다. 뱅크레이트의 수석 산업 애널리스트인 테드 로스만은 "대출자들은 2026년 초까지 금리가 0.5%포인트, 혹은 약간 더 하락하는 것을 볼 수 있을 것"이라고 전망했다.

대출과 예금에 대한 엇갈린 영향

에드먼즈의 인사이트 책임자인 제시카 콜드웰은 자동차 대출 금리가 고정되어 있지만, 신규 대출자들은 낮아진 차입 비용의 혜택을 볼 수 있다고 설명했다. 그는 작은 폭의 금리인하가 월 납입금을 크게 줄이지는 않겠지만, 전반적인 구매자 신뢰도를 높일 수 있다고 덧붙였다.

가장 일반적인 연방 학자금대출은 고정금리와 유연한 상환 옵션을 제공한다. 사립 대출의 경우 국채나 다른 기준에 연동된 변동금리나 고정금리가 적용될 수 있다. 고등교육 전문가인 마크 칸트로위츠는 연준의 금리인하로 변동금리 사립 학자금대출 보유자들은 자동으로 금리 인하 혜택을 받을 수 있다고 설명했다.

예금 계좌의 경우, 금리 인하로 인해 현재 예금증서(CD)와 고수익 저축계좌가 제공하는 높은 수익률이 서서히 감소할 것으로 예상된다. 현재 주요 CD 금리는 4% 이상이며, 고수익 저축계좌는 평균 4.6% 수준이다. 디파짓어카운츠닷컴의 설립자인 켄 투민은 일부 계좌가 2025년 말까지 4% 근처의 수익률을 유지할 수 있지만, 예상되는 연준의 금리인하로 평균 수익률이 시간이 지남에 따라 하락할 것이라고 경고했다.

스태그플레이션 위험 경고

경제학자 모하메드 엘에리언은 "연방공개시장위원회(FOMC) 위원 중 한 명을 제외한 모든 위원이 0.25%포인트 인하를 지지했다"며, 위원회 다수가 "올해 남은 기간 동안 추가 금리인하를 두 차례 더 시사했다"고 밝혔다.

미시간대학교의 경제학자 저스틴 울퍼스는 X에 올린 글에서 연준이 언급한 일자리 증가 둔화와 지속적인 실업률, 높은 인플레이션이 "스태그플레이션이 현실화되고 있음"을 확인해준다고 지적했다.