몽고DB, 아틀라스 성장과 레거시 시스템 전환으로 60억달러 매출 목표 제시

몽고DB(NASDAQ:MDB)가 투자자의 날 행사에서 제품 업데이트와 AI 통합을 통한 성장 전략을 공개하며 현대 데이터 스택에서의 역할 확대를 강조했다.

아틀라스가 매출의 대부분을 차지하고 AMP와 같은 신규 도구로 레거시 시스템 전환을 가속화하면서, 몽고DB는 대규모 기업 AI 워크로드 시장을 겨냥하고 있다.

골드만삭스의 카쉬 랑간 애널리스트는 몽고DB에 대해 매수 의견을 유지하고 목표가를 370달러로 제시했다.

랑간 애널리스트는 몽고DB.로컬과 투자자의 날 행사 참석 후 몽고DB가 현대 데이터 스택의 핵심 기업이 될 것이라고 강조했다. 경영진이 제시한 3-5년 전망에서 아틀라스 20% 이상 성장, 마진 확대, 잉여현금흐름 개선을 언급했음에도 주가가 3.7% 하락한 가운데, 애널리스트는 회사의 강력한 혁신 역량과 제품 업데이트, 시장 진출 전략 강화가 장기적으로 60억달러 이상의 매출 달성을 가능하게 할 것이라고 분석했다.

기업의 AI 도입에서 몽고DB의 중추적 역할을 강조한 애널리스트는 데이터베이스가 AI와 에이전틱 AI 애플리케이션의 핵심 '메모리 및 상태' 계층이 되어 기업들이 다양한 환경에서 워크로드를 확장할 수 있게 한다고 설명했다. 맥케슨이 실패한 포스트그레스 시스템을 몽고DB로 교체해 중단 없이 하룻밤 사이 300배 확장에 성공한 사례를 들며 몽고DB의 기술적 우위를 입증했다.

애널리스트는 신제품 발표가 성장 동력이 될 것이라고 지적했다. 몽고DB 8.2는 시계열 대량 삽입 성능을 최대 3배 향상시켰으며, 확장된 쿼리어블 암호화는 이제 암호화된 데이터에 대한 고급 쿼리를 지원해 규제 산업에서의 도입을 촉진할 것이라고 랑간은 설명했다.

보이지 AI의 임베딩 통합과 아틀라스 및 엔터프라이즈 에디션 전반에 걸친 벡터 검색 확장으로 몽고DB는 네이티브 AI 데이터 플랫폼으로 자리매김하고 있다고 애널리스트는 평가했다.

한편, 새로운 애플리케이션 현대화 플랫폼(AMP)은 오라클(NYSE:ORCL)과 같은 레거시 시스템으로부터의 전환을 최대 90% 가속화하며 시장의 가장 큰 기회 중 하나를 공략하고 있다고 그는 언급했다.

랑간은 아틀라스가 현재 매출의 77%를 차지하며 출시 이후 20% 이상의 성장세를 보이고 있다고 강조했다. 셀프서브 고객 확보는 연간반복수익(ARR) 100만달러 이상 고객의 25%를 차지하는 효율적인 채널로 유지되고 있으며, 50만달러 이상 계정이 늘어나며 기업 고객도 확대되고 있다고 설명했다. 또한 아틀라스 ARR의 30%가 이미 AI 워크로드에서 발생하고 있어 경영진이 제시한 20% 이상 성장 목표를 상회할 가능성이 있다고 덧붙였다.

그는 몽고DB가 기업 AI 워크로드 확보, 현대화 프로젝트 확대, 운영 효율성 개선을 통해 중기 목표를 꾸준히 초과 달성할 것으로 예상했다.

가트너가 전망한 1,900억달러 규모의 총 주소지정 시장(TAM), 높은 전환 비용, 증가하는 개발자 채택을 고려할 때, 애널리스트는 몽고DB를 지속적인 성장과 장기 수익성을 유지할 수 있는 기업 소프트웨어 분야의 가장 전략적인 자산 중 하나로 평가했다.

랑간은 2026 회계연도 매출을 23.6억달러, 주당순이익을 3.73달러로 전망했다.

주가 동향: MDB 주가는 목요일 마지막 거래에서 0.16% 하락한 314.89달러를 기록했다.