인튜이트, 고부가가치 서비스 전환과 AI 통합으로 실적 성장 가속화 전망

증권가는 인튜이트(NASDAQ:INTU)의 성장 전망이 중견기업 시장에서의 강한 성장세, 터보택스 라이브 도입 증가, 플랫폼 전반의 AI 기능 확대에 기반하고 있다고 분석했다.

증권가는 인튜이트의 고부가가치 서비스로의 전환, 교차판매 기회 확대, AI 통합이 향후 수년간 10%대 중반의 매출 성장과 마진 확대를 지속시킬 수 있을 것으로 전망했다.

BofA 증권의 브래드 실스 애널리스트는 인튜이트에 대해 매수 의견을 유지하고 목표가를 800달러로 제시했다.

골드만삭스의 카시 랑간 애널리스트도 매수 의견을 재확인하고 목표가를 860달러로 제시했다.

BofA 증권

실스 애널리스트는 인튜이트의 중견기업 및 세무 지원 부문이 큰 규모를 기반으로 성장하고 있어, 회사의 야심찬 20% 매출 성장 목표가 단기적으로 달성 가능하다고 밝혔다. 그는 인튜이트의 표준 서비스 플랫폼이 의미 있는 규모의 경제를 지원하며, 2026 회계연도 마진이 80bp 확대될 것이라는 경영진의 전망을 뒷받침한다고 설명했다.

그는 퀵북스 사업이 250명의 영업사원이 퀵북스 온라인 어드밴스드 고객 업셀링을 지원하고 급여, 자본, 결제 분야에서 큰 규모의 서비스 시장이 존재하면서 중견기업 시장에서 견인력을 얻고 있다고 분석했다. 실스는 곧 출시될 인튜이트 커넥트가 이러한 시장에서 교차판매를 촉진할 것이라고 강조했다.

소비자 부문에서는 작년 47% 성장했으나 아직 낮은 침투율을 보이는 터보택스 라이브의 지속적인 성장세를 강조했다. 경영진은 15-20% 성장 목표를 재확인했으나, 실스는 수요 트렌드를 고려할 때 40% 성장도 가능하다고 전망했다. 또한 터보택스와 크레딧 카르마의 통합 강화가 교차판매를 통해 추가 매출 성장을 견인할 것이라고 분석했다.

실스는 인튜이트의 AI 기반 플랫폼이 방대한 금융 데이터와 인적 전문성을 결합해 차별화된 인텔리전스 시스템을 제공하며, 이는 전체 생태계에서 운영 효율성과 실행 가능한 인사이트를 창출한다고 설명했다.

그는 이 플랫폼이 고객 경험을 향상시키는 동시에 퀵북스, 터보택스, 메일침프, 크레딧 카르마 전반에 걸쳐 확장성을 제공한다고 덧붙였다.

마지막으로 실스는 인튜이트가 글로벌 비즈니스 솔루션 15-20%, 터보택스 6-10%, 크레딧 카르마 10-15%의 장기 성장 목표를 재확인했으며, 이는 규모의 경제, 침투율 확대, 지속적인 AI 통합에 의해 뒷받침된다고 설명했다.

실스는 2026 회계연도 매출을 210.9억 달러, 주당순이익을 23.09달러로 전망했다.

골드만삭스

랑간은 애널리스트 데이를 통해 회사의 장기 성장 전망에 대한 확신이 더욱 커졌다고 밝혔다. 그는 인튜이트의 사용자 인터페이스와 플랫폼 전반에 걸친 AI의 깊은 통합이 도입을 가속화하고 고객 유지율을 높이며 AI+SaaS 사이클에서 성장을 촉진할 것이라고 분석했다.

그는 인튜이트가 성장 가속화, 마진 확대, 중소기업 대상 핵심 세무 및 사업 서비스 확장에서 성공적인 실적을 보여왔다고 평가했다. 랑간은 인튜이트의 AI 조기 투자, 방대한 고객 데이터, 생성형 AI 운영 시스템(GenOS) 거버넌스 플랫폼이 AI 네이티브 스타트업과의 경쟁 우려에도 불구하고 회사가 성공할 수 있는 기반이 된다고 설명했다.

그는 터보택스 라이브의 강한 성장세를 지적하며, AI 효율성을 바탕으로 한 세무 지원 서비스에서 마진이 상승하며 15-20% 성장이 예상된다고 전망했다.

또한 퀵북스 온라인 어드밴스드와 인튜이트 엔터프라이즈 스위트와 같은 제품이 훨씬 높은 고객당 평균 매출(ARPC)을 기록하고 혁신이 필요한 ERP 시장을 공략하는 중견기업 시장 기회를 강조했다.

랑간은 인튜이트가 단순 유닛 성장 전략에서 높은 ARPC와 플랫폼 중심 모델로 의도적으로 전환하고 있다고 분석했다. 그는 이러한 전환이 크레딧 카르마와 메일침프를 통한 교차판매 기회와 결합되어 향후 수년간 10%대 중반의 매출 성장과 20% 이상의 이익 성장을 지속시킬 것이라고 전망했다.

랑간은 2026 회계연도 매출을 211.9억 달러, 주당순이익을 23.38달러로 전망했다.

주가 동향

금요일 발표 시점 기준 인튜이트 주가는 2.13% 상승한 689.35달러를 기록했다.