블랙스톤시큐어드렌딩펀드, 프리미엄 가치 있다...B라일리증권

블랙스톤시큐어드렌딩펀드(NYSE: BXSL)는 블랙스톤크레딧의 소싱 및 언더라이팅 플랫폼을 기반으로 선순위 담보부 대출 포트폴리오를 통해 수익을 창출하는데 주력하고 있다.
이 회사의 주가는 순자산가치(NAV)와 자기자본수익률(ROE)이 매수 등급을 받은 기업개발회사(BDC) 그룹을 상회함에도 불구하고 연초 이후 경쟁사 대비 약 10% 하회하는 실적을 보였다.
B라일리증권의 션폴 애덤스 애널리스트는 블랙스톤시큐어드렌딩펀드에 대해 매수 의견과 함께 12개월 목표주가 32달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.
애널리스트는 이 회사가 약 11%의 배당수익률을 제공하면서도 NAV 대비 약 1.0배에 거래되고 있다고 밝혔다. 이러한 밸류에이션 갭은 전체 BDC 그룹 대비 월등히 우수한 신용지표와 부합하지 않는다고 설명했다.
블랙스톤크레딧이 외부 운용사로서 관리하는 BXSL은 이 플랫폼의 깊이 있는 소싱과 엄격한 언더라이팅의 혜택을 받고 있다. 1.0%의 기본 수수료와 17.5%의 성과 수수료를 포함하는..........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................