골드만삭스 `에스티로더 투자의견 상향...중국·여행소매 안정화로 성장 재개 전망`

글로벌 뷰티 기업들이 급변하는 시장에서 성장 전략을 재정립하며 소비자 경험을 재구성하고 새로운 업계 기준을 제시하고 있다. 골드만삭스는 에스티로더(NYSE:EL)가 9월부터 시작되는 2024 회계연도 1분기부터 매출 성장을 시작할 것으로 전망했다. 또한 '2027 회계연도 이후에는 영업이익률이 두 자릿수로 회복될 것'이라고 분석했다.

투자의견 및 목표가
본니 헤르조그 애널리스트는 투자의견을 매수로 상향 조정하고 목표주가를 115달러로 제시했다.

투자포인트
헤르조그 애널리스트는 보고서를 통해 에스티로더 경영진이 '뷰티 리이매진드(Beauty Reimagined)' 전략 비전을 통해 적절한 조치를 취하고 있다고 평가했다.

이 전략에는 소비자 중심 접근법과 신속한 트렌드 혁신에 대한 집중이 포함된다. 그는 '보다 민첩한 뷰티 기업이 되기 위한' 이러한 노력이 지난 몇 년간의 실적 부진을 극복하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였다.

애널리스트는 다음 5가지 이유로 '점진적으로 더 낙관적'인 전망을 제시했다:

• 프리미엄 뷰티 산업의 장기 성장률이 중간 한 자릿수 수준을 유지할 것으로 전망
• 에스티로더의 핵심 시장인 중국 사업이 안정화되며, 2025년 하반기에는 중국 본토 매출이 중간 한 자릿수 성장률로 회복될 전망
• 여행소매 부문의 역풍이 감소하며, 하이난 매출이 5월부터 성장세로 전환
• 수년간의 위축 이후 2025년 하반기에는 미국 시장점유율이 회복세로 전환될 전망
• 강력한 비용절감으로 매출총이익률이 회복되며, '2026 회계연도 이후 영업이익률 확대를 지원하고 지속적인 재투자 여력 확보'

주가 동향
월요일 에스티로더 주가는 5.81% 상승한 92.74달러에 거래됐다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 52주 최고가인 97.44달러에 근접하고 있다.