엔비디아, 반도체 업계 경쟁사 대비 실적·재무 비교 분석

반도체·반도체장비 업종에서 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 경쟁력을 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 업계 내 엔비디아의 성과를 조명했다.

엔비디아는 그래픽처리장치(GPU) 개발 선도기업이다. 전통적으로 GPU는 PC 게임 등 컴퓨팅 플랫폼의 성능 향상에 사용됐다. 최근에는 대규모 언어모델을 구동하는 인공지능(AI) 반도체로서 GPU의 활용도가 크게 확대됐다. 엔비디아는 AI GPU뿐 아니라 AI 모델 개발·학습용 소프트웨어 플랫폼 '쿠다(Cuda)'도 제공한다. 또한 복잡한 워크로드 처리를 위해 GPU를 연결하는 데이터센터 네트워킹 솔루션도 확대하고 있다.

엔비디아 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 51.29배로 업계 평균 대비 0.85배 낮아 시장에서 상대적으로 저평가된 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)은 43.77배로 업계 평균의 5.04배에 달해 장부가 대비 프리미엄이 형성됐다.

• 주가매출비율(P/S)은 26.87배로 업계 평균의 2.15배 수준이며, 매출 실적 대비 고평가 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 28.72%로 업계 평균보다 24.38% 높아 자본 활용 효율성이 우수하다.

• EBITDA는 319억4000만 달러로 업계 평균의 0.75배 수준이다.

• 매출총이익은 338억5000만 달러로 업계 평균의 0.98배다.

• 매출성장률은 55.6%로 업계 평균 29.25%를 크게 상회하며 시장점유율이 확대되고 있다.

부채자본비율(D/E)은 기업의 부채가 순자산 대비 어느 정도인지 보여주는 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

상위 4개 경쟁사와 비교한 엔비디아의 부채자본비율 분석 결과:

• 엔비디아는 상위 4개 경쟁사 대비 부채자본비율이 낮아 재무구조가 더 견고하다.

• 부채자본비율이 0.11로 낮아 부채 의존도가 낮고 부채와 자본 간 균형이 양호하다.

엔비디아의 P/E, P/B, P/S 비율은 반도체·반도체장비 업종 내 경쟁사 대비 상대적으로 저평가됐음을 시사한다. 한편 높은 ROE, 낮은 EBITDA와 매출총이익, 높은 매출성장률은 엔비디아가 업계 내에서 양호한 실적을 보이며 높은 성장 잠재력을 지니고 있음을 보여준다.