맥쿼리 애널리스트, 샤오펑 주식에 강세 전망..."2026년은 전환의 해가 될 것"

맥쿼리의 애널리스트 유진 샤오는 샤오펑 (XPEV) 주식에 대해 매수 의견을 유지하며, 이 중국 전기차 제조업체가 어려운 국내 시장 속에서 4개의 신차 출시로 제품 포트폴리오를 확대할 예정이어서 "2026년은 전환기가 될 것"이라고 언급했다.

맥쿼리 애널리스트의 XPEV 주식 분석

샤오펑은 2026년에 샤오펑 G01, 샤오펑 G02, 그리고 모나 시리즈의 두 모델인 D02와 D03을 포함한 4개의 신형 SUV 모델을 출시할 것으로 알려졌다. 이러한 차량 출시는 샤오펑과 다른 자동차 제조업체들이 둔화되는 전기차 시장에서 수요를 되살리기 위한 노력의 일환이다. 이달 초 샤오펑은 중국 광저우에서 열린 행사에서 P7+ 세단 모델을 출시했다. 이 차량은 슈퍼 익스텐디드 레인지와 순수 전기 구성으로 36개국에서 판매될 예정이다.

샤오는 2026년을 샤오펑의 전환기로 보고 있지만, MONA M03에 대한 정부 보조금 감소를 이유로 2026 회계연도 판매량 전망치를 8% 낮춘 54만 5,000대로 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 또한 XPEV 주식의 목표주가를 32달러에서 홍콩달러 100달러 또는 26달러로 하향 조정했다. 새로운 목표주가는 주가매출비율(P/S) 1.7배를 기준으로 산정되었다.

애널리스트는 샤오펑의 순이익 손익분기점 달성 목표가 폭스바겐 (VWAGY)의 물량 기반 수수료 매출 구조에 따라 "크게 변동할 수 있다"고 지적했다. 또한 샤오는 회사의 "기타" 매출총이익이 2026년에 전년 대비 27% 감소할 것으로 예상했다.

주목할 만한 점은 최근 중국 매체 36Kr이 샤오펑이 2026년 55만 대에서 60만 대 범위의 야심찬 인도 목표를 준비하고 있다고 보도했다는 것이다. 이 계획은 샤오펑의 2025년 인도량 42만 9,445대에서 28%에서 40% 증가한 수치를 반영한다. 흥미롭게도 샤오펑의 2025년 인도량은 전년 대비 약 126% 급증했다. 회사는 또한 "물리적 AI" 리더가 되는 것을 목표로 하고 있으며 로보택시와 휴머노이드 로봇 시장에서 성장을 추구하고 있다.

XPEV는 매수하기 좋은 주식인가?

현재 월가는 샤오펑 주식에 대해 5개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 XPEV 주식 목표주가 29.14달러는 현재 수준에서 약 40%의 상승 여력을 시사한다. XPEV는 지난 1년간 약 60% 상승했다.

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