AI가 AI를 파괴한다... 유명 투자자, 팔란티어 주가 위기 경고

팔란티어(NASDAQ:PLTR)는 스스로 높은 기대치를 설정했고, 최근 몇 분기 동안 이를 뛰어넘는 성과를 거두고 있다. 이는 중요한 의미를 갖는데, CEO 알렉스 카프의 낙관적인 발언이 단순한 허세가 아니라 점점 더 확실한 수치로 뒷받침되고 있기 때문이다.

특히 인공지능 플랫폼(AIP)을 중심으로 한 회사의 AI 기반 제품들은 강력한 채택률과 성장을 견인했다. 2025년 4분기 매출은 전년 대비 약 70% 증가했고, 미국 상업 부문 매출은 137% 급증했다. 이는 기업들이 AI 분석 및 자동화를 대규모로 도입하면서 나타난 결과다. 이러한 모멘텀으로 2025년 전체 매출이 증가했으며, 팔란티어는 약 60%의 지속적인 성장을 시사하는 강세 2026년 가이던스를 제시했다.

그러나 규모와 속도가 자동으로 밸류에이션 논쟁을 해결해주지는 않는다. 시가총액이 3,000억 달러를 넘어선 상황에서 ? 올해 주가가 25% 하락한 후에도 ? 투자자들은 성장 스토리가 이 가격표를 정당화할 만큼 충분히 강력한지 의문을 제기하고 있다.

스톤 폭스 캐피털이라는 가명으로 알려진 한 최고 투자자는 팔란티어의 상승을 촉진하는 바로 그 AI 물결이 결국 회사에 불리하게 작용할 수 있다고 주장한다.

"진짜 위험은 투자자들이 클로드 코드가 기업들로 하여금 팔란티어형 AI 솔루션을 내부적으로 구축할 수 있게 한다는 위협을 인식하는 것"이라고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 4%에 속하는 스톤 폭스는 말한다.

다소 아이러니한 반전으로, 이 투자자는 이것이 "AI가 AI를 파괴하는" 현상이라고 설명한다. 이전까지 팔란티어의 성공적인 영업 전략은 고객의 비즈니스 운영 여러 측면을 개선하는 맞춤형 AI 솔루션을 만드는 능력이었다.

그러나 앤트로픽이 최근 출시한 클로드 코드와 같은 다른 AI 옵션이 팔란티어의 AIP를 대체할 수 있다면 어떻게 될까? 그것은 받아들이기 어려운 현실이 될 것이다.

"갑자기 팔란티어는 더 이상 최고의 AI 기업이 아니게 되고, 앤트로픽의 대규모 언어 모델에 의해 자사 기술이 대체될 수 있다는 실질적인 위협에 직면하게 된다"고 스톤 폭스는 경고한다.

또한 스톤 폭스는 팔란티어의 룰 오브 40 점수에 완전히 납득하지 못하고 있다. 127%라는 수치를 "매우 오해의 소지가 있다"고 부르며, 이 투자자는 회사의 마진이 주식 기반 보상을 고려하지 않는다고 지적한다.

앞서 언급했듯이, 스톤 폭스를 포함한 많은 투자자들에게 팔란티어의 가장 큰 문제 중 하나는 대규모 강세장 과정에서 나타난 "극단적인 밸류에이션"이었다. 이 투자자는 결국 PLTR의 선행 매출 배수가 "모든 위대한 엔터프라이즈 소프트웨어 주식들"처럼 결국 감소할 것이라고 덧붙인다.

그리고 이는 PLTR의 주가에 단 하나의 방향만을 남긴다. 하락이다.

"투자자들이 AI 위협으로 인해 매출 성장이 영구적으로 발생하지 않을 위험을 가격에 반영하면서 주식은 계속해서 재평가될 가능성이 높다"고 PLTR을 적극 매도로 평가하는 스톤 폭스는 결론짓는다. (스톤 폭스 캐피털의 실적을 보려면 여기를 클릭)

반면 월가는 바람이 어느 방향으로 불고 있는지에 대해 다소 긍정적으로 느끼고 있다. 11개의 매수, 6개의 보유, 2개의 매도 의견으로 PLTR은 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 191.25달러는 향후 1년간 약 44%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.