팔란티어 주가 급락 이유와 한 애널리스트가 여전히 상승 여력을 보는 이유

팔란티어(NASDAQ:PLTR) 주가가 오늘 거의 5% 하락하며 150달러 선 아래로 밀려났다. 지난 몇 주간 이 수준 바로 위에서 횡보하던 흐름이 깨진 것이다. 이번 하락은 광범위한 기술주 약세가 고성장주에 부담을 주는 가운데 나타났으며, 이란과의 갈등 격화로 인한 지정학적 긴장이 글로벌 시장에 또 다른 불확실성을 더하면서 투자 심리가 더욱 신중해진 영향으로 풀이된다.

이러한 주가 하락은 정부 사업 부문의 진전과는 대조적이다. 팔란티어는 대규모 국방 프로젝트에서 역할을 확대하고 있는 것으로 보인다. 최근 보도에 따르면 팔란티어와 앤듀릴은 골든 돔 미사일 방어 시스템의 소프트웨어 개발에 공동으로 참여하고 있다. 이 프로젝트를 주도하는 우주군 마이클 구에틀라인 장군은 3월 17일 시스템의 1단계 비용이 당초 1,250억 달러에서 1,850억 달러로 대폭 증가할 것으로 예상된다고 밝혔다.

두 회사 모두 이 프로그램에 참여하고 있지만, 팔란티어의 입지는 최근 핵심 지정을 받으면서 특히 의미 있어 보인다. 3월 20일 국방부는 팔란티어의 메이븐 스마트 시스템을 전장 지휘통제의 공식 시스템으로 지정했다. 이는 주가가 단기적 압박을 받고 있는 상황에서도 팔란티어가 핵심 국방 인프라 전반에 걸쳐 입지를 확대하고 있음을 보여준다.

로젠블랫의 존 맥피크 애널리스트는 관련 소프트웨어와 과거 주요 국방 계약을 근거로 골든 돔이 1단계 동안 팔란티어에 수십억 달러의 매출을 창출할 수 있을 것으로 전망한다. 이지스 BMD, IBCS, 우주 C2, JADC2와 같은 유사한 미사일 방어 프로그램들은 역사적으로 예산의 20~50%를 소프트웨어에 배정해 왔으며, 연간 총비용은 30억~80억 달러로 추산된다.

광범위하고 잠재적으로 포괄적인 미사일 방어 시스템인 골든 돔은 "이러한 다른 프로그램들을 여러 배 규모로 압도할 것으로 보인다." 1,850억 달러 예산이 2026년부터 2028년까지 분산된다면 연간 지출은 약 600억 달러가 되며, 역사적 소프트웨어 배정 비율을 따를 경우 연간 120억 달러 이상이 소프트웨어에만 투입될 수 있다.

맥피크는 "미사일 표적 시스템에서 AI와 자동화로의 상당한 추세를 고려할 때, 소프트웨어에 지출되는 예산 비율이 이전 프로그램들보다 클 가능성이 높다"고 덧붙였다. 팔란티어가 메이븐을 통해 공식 시스템으로 지정된 만큼, 이 지출의 최소한 "공정한 몫"을 확보할 수 있는 유리한 위치에 있는 것으로 보인다.

팔란티어의 상업 부문 수요가 예외적으로 강세를 보이고 있는 가운데, 골든 돔 프로그램은 "정부 수요 전망을 훌륭하게 뒷받침한다." 4분기에 팔란티어는 미국 상업 매출이 전년 대비 137% 증가했으며, 잔여 계약 가치는 145% 증가해 전체 상업 매출 성장률이 82%를 기록했다고 보고했다. 맥피크는 올해도 상업 부문의 모멘텀이 지속될 것으로 예상한다. 미국 정부 매출도 전년 대비 66%의 견조한 성장을 기록했지만, 애널리스트들은 현재 2026년에는 42%, 2027년에는 31%로 둔화될 것으로 전망하고 있다.

맥피크는 "골든 돔이 본격화되기 시작하면 이러한 수치들이 상당히 보수적으로 보이기 시작할 것"이라고 덧붙였다.

한편, 2026년, 2027년, 2028년 팔란티어의 정부 매출 합계에 대한 애널리스트 전망치는 136억 달러로, 같은 기간에 대한 맥피크의 추정치 182억 달러보다 25% 낮다.

맥피크는 "골든 돔이 증권가 전망치 상회를 뒷받침하며, 우리의 컨센서스 상회 2026~2028년 전망치와 일치하거나 그 이상일 것으로 본다"고 요약했다.

결론적으로 맥피크는 PLTR 주식에 매수 의견을 제시하며 목표주가 200달러를 제시했다. 이 목표가가 달성되면 투자자들은 1년 후 29%의 수익을 거둘 수 있다. (맥피크의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전반의 의견은 대체로 일치하지만 약간 더 신중하다. 이 주식은 13건의 추가 매수 의견과 4건의 보유, 2건의 매도 의견을 받아 중립적 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 평균 목표주가 194.61달러를 기준으로 주가는 현재 수준에서 약 32% 상승할 것으로 전망된다. (PLTR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.