마벨 주가 실적 발표 앞두고 131% 급등...AI 수요 최대 시험대 오르다

마벨 테크놀로지 (MRVL)는 AI, 클라우드, 통신 시스템을 위한 데이터센터, 네트워크, 맞춤형 실리콘 제품을 설계하는 반도체 기업이다. 이 주식은 5월 27일 수요일 장 마감 후로 예정된 다음 실적 발표를 앞두고 큰 상승세를 보였다.

이 주식은 2026년 들어 131.31% 상승하며 강세를 보이고 있다. 이러한 급등은 AI 데이터센터 칩에 대한 강력한 수요, 긍정적인 가이던스, 그리고 마벨의 맞춤형 실리콘 및 인터커넥트 성장 스토리에 대한 신뢰 상승에 힘입은 것이다.

그러나 실적 발표를 앞둔 상황은 단순하지 않다. 월가는 여전히 낙관적이지만, 주가는 이미 증권가 평균 목표주가를 웃돌고 있다.

다가오는 실적 발표에서 증권가는 2027 회계연도 1분기 주당순이익이 0.79달러에 달할 것으로 예상하고 있다. 이는 작년 동기 0.62달러와 비교된다.

한편 MRVL 주가는 금요일 약 3% 상승하며 196.33달러에 마감하며 상승세를 이어갔다.

AI 수요가 주요 성장 동력

마벨의 지난 실적 발표는 투자자들에게 많은 긍정적 요소를 제공했다. 회사는 전년 대비 22% 증가한 22억 1,900만 달러의 분기 최고 매출을 기록했다. 2026 회계연도 매출은 42% 증가한 81억 9,500만 달러에 달했다.

더 중요한 것은 데이터센터 사업이 계속해서 성장을 주도하고 있다는 점이다. 2026 회계연도 데이터센터 매출은 전년 대비 46% 증가한 60억 달러를 넘어섰다. 4분기에는 데이터센터 매출이 전년 동기 대비 21% 증가한 16억 5,000만 달러를 기록했다.

경영진은 또한 강력한 가이던스를 제시했다. 2027 회계연도 1분기에 대해 마벨은 플러스마이너스 5%의 24억 달러 매출을 제시했으며, 이는 중간값 기준으로 전년 대비 약 27% 성장을 의미한다. 회사는 또한 2027 회계연도 매출이 약 110억 달러에 근접할 것으로 예상하며, 이는 데이터센터 매출의 약 40% 성장에 힘입은 것이다.

더 장기적으로 보면, 경영진은 2028 회계연도 매출이 약 150억 달러에 달할 수 있다고 밝혔다. 또한 비GAAP 주당순이익이 5달러를 훨씬 넘을 수 있다고 언급했다.

이러한 전망은 AI 데이터센터 장비, 맞춤형 칩, 고속 인터커넥트 제품에 대한 수요를 기반으로 한다. 마벨은 또한 셀레스티얼 AI와 엑스콘 인수를 통해 AI 입지를 강화했다.

그러나 리스크도 존재한다. 재고와 운전자본이 증가하고 있으며, 최근 인수로 인해 비용이 상승하고 있고, 수요는 여전히 대형 클라우드 고객들과 밀접하게 연결되어 있다. 또한 일부 인수 효과는 2028 회계연도까지 본격적으로 나타나지 않을 것으로 예상된다.

전반적으로 마벨은 강력한 사업 모멘텀과 증권가의 강력한 지지를 받으며 실적 발표를 맞이한다. 그러나 연초 대비 131% 급등 이후 기대치는 높다. 이번 주 실적 발표는 AI 성장 스토리가 여전히 지속될 여력이 있음을 보여줄 필요가 있다.

MRVL 주식은 강력 매수인가

월가를 살펴보면, 마벨은 25명의 최고 애널리스트 평가를 기반으로 강력 매수 등급을 받고 있다. 이 중 21명의 애널리스트가 매수 등급을, 4명이 보유 등급을 부여했다. 매도 등급은 없다. MRVL 주식의 평균 목표주가는 163.91달러로, 현재 주가 대비 약 16.5% 하락 여력을 시사한다.

그러나 최고 목표주가는 220달러인 반면 최저 목표주가는 100달러다. 이러한 격차는 실적 발표를 앞둔 핵심 이슈를 부각시킨다. 증권가는 사업을 긍정적으로 평가하지만, 주가는 이미 많은 호재를 반영했다. 따라서 마벨은 상승세를 유지하기 위해 강력한 실적과 명확한 전망을 제시해야 할 것이다.