샌디스크 주식에 대해 `이제 작별 인사할 시간`이라고 말하는 최고 투자자

달리 표현할 방법이 없다. 샌디스크(NASDAQ:SNDK) 주가가 완전히 수직 상승했다. 이 NAND 플래시 메모리 공급업체의 주가는 지난 12개월 동안 3,700% 이상 폭등했으며, AI 기반 수요가 제품에 대한 수요를 계속해서 급증시키고 있다.

물론 모든 투자자의 마음속 질문은 여기서 추가 상승 여력이 있을지 여부다. 그것은 지켜봐야 알겠지만, 상위 투자자 제임스 포드는 투자자들이 그것을 확인하기 위해 기다려서는 안 된다고 생각한다.

"샌디스크가 장기적으로 여전히 훌륭한 기업일 수 있지만, 쉬운 돈은 이미 벌었다"고 팁랭크스에서 상위 3% 투자자에 속하는 포드가 말했다.

포드는 회사의 최근 3분기 실적이 예외적이었지만, 실적 발표는 실제로 약세였으며 경영진이 "다음에 올 것을 축소 평가했다"고 생각한다.

회사는 가격에 대해 가이던스를 제공하지 않지만, 3분기에 사업 전반에 걸쳐 비정상적으로 강한 가격 상승 가속화가 있었다고 인정했다. "이것은 가격 변화가 둔화되고 있다는 것을 암시하는 질문에 대한 답변이었고, 경영진이 3분기가 예외적이었다는 것을 확인한 것으로 보이지만, 그들은 가격에 대해 가이던스를 제공하지 않는다"고 포드는 이 문제에 대해 언급했다.

게다가 비트 출하량은 전년 대비 보합세를 보였고 순차적으로 10% 후반대 감소했는데, 이는 물량이 약화되고 있으며 매출 증가가 주로 단위 성장보다는 가격에 의해 주도되고 있음을 나타낸다.

앞으로 경영진은 데이터센터 수요가 여전히 강세를 유지하더라도 PC와 휴대폰 단위 물량은 감소할 것으로 예상된다고 밝혔다.

실적 발표에서는 장기 마진에 대한 의미 있는 논의도 부족했으며, 경영진은 향후 마진 가이던스에 대해 눈에 띄게 신중했는데, 이는 현재 마진 수준이 정점에 가까워지고 있을 가능성을 시사한다.

한편, 주식이 2027년과 2028년 수익의 약 10배에 불과하게 거래될 수 있지만, 포드는 그러한 배수가 상승 사이클 동안 매력적으로 보일 수 있다고 지적한다. 그러나 성장이 둔화되거나 정체되면 밸류에이션은 "상당히 합리적이 된다"고 말했다.

또한 기술적 관점에서 포드는 "경고 신호"가 나타나고 있다고 본다. 주간 RSI는 "매우 과매수" 상태이며 20주 지수이동평균선으로 되돌아가는 움직임만으로도 현재 수준에서 약 30% 하락을 의미할 것이다.

"전반적으로" 5성급 투자자는 요약했다. "몇 달 전에는 샌디스크를 좋아했지만, 이 랠리는 이제 내 의견으로는 너무 멀리 갔다. 이것은 주식을 극단까지 쫓는 것을 좋아하는 시장이며, 우리가 전에 본 플레이북이다. 네오클라우드, 양자 컴퓨팅, 금, 은... 모두 같은 방식으로 끝난다. 그렇다, AI에는 실질적인 내용이 있지만, 강력한 펀더멘털을 가진 기업도 과대평가될 수 있다."

따라서 포드는 이제 SNDK 등급을 보유에서 매도로 하향 조정했다. (포드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

그러나 그 견해는 월가에서 지지를 받지 못한다. SNDK 주식은 매수 13개, 보유 3개, 매도 0개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그렇다면 어쩌면 그렇게 될까? 평균 목표주가 1,516.88달러는 향후 몇 달 동안 제한적인 2.5% 상승 여력을 시사한다. 그러나 앞으로 몇 주 안에 일부 상향 조정이 나타나도 놀랍지 않을 것이다. (SNDK 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.