바클레이스, 테슬라 2분기 인도량 예상치 상회 전망...주가에는 신중한 입장 유지

전기차 대기업 테슬라 (TSLA)가 곧 2분기 인도량을 발표할 것으로 예상된다. 이 회사의 연간 인도량은 2024년과 2025년에 감소했다. 게다가 2026년 1분기 인도량은 전 분기 대비 13% 감소하며 투자자들에게 실망을 안겼다. 흥미롭게도 바클레이즈의 댄 레비 애널리스트는 테슬라의 2분기 인도량이 증권가 전망치를 상회할 것으로 예상한다. 그러나 그는 테슬라 주식에 대해 신중한 입장을 유지하며 목표주가 360달러와 함께 보유 의견을 재확인했다. 레비의 테슬라에 대한 견해를 살펴보자.

테슬라 주가는 연초 대비 17% 하락했다. 이는 치열한 경쟁과 거시경제 압력 속에서 회사의 전기차 사업 약세에 대한 우려 때문이다.

바클레이즈 애널리스트, 2분기 인도량 전망 제시

레비는 4월과 5월 보고 데이터 및 6월 초 추세를 인용하며 2분기 인도량이 약 41만 8,000대에 달할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 컨센서스 추정치인 약 39만 6,000대를 상회하며, 4월 1분기 실적 발표 이후 바클레이즈의 이전 추정치인 약 38만 5,000대보다 높은 수치다. 애널리스트는 자신의 2분기 인도량 추정치가 투자자 기대치를 상회하지만, 2분기에 지금까지 관찰된 견고한 데이터 포인트에 의해 뒷받침된다고 주장한다. 구체적으로 그는 유럽에서의 모멘텀과 중국 사업의 강세를 언급했지만, 미국 판매량은 약세를 보이고 있다고 지적했다.

흥미롭게도 레비는 2분기 인도량 발표를 앞두고 자동차 판매량과 광범위한 사업 펀더멘털이 "부차적인 문제"가 되었으며, 테슬라 주가는 주로 로보택시, 옵티머스 휴머노이드 로봇, 인공지능(AI) 등 미래의 여러 "전환점"에 대한 낙관론에 의해 주도되고 있다고 생각한다. "최근 테슬라에 대한 논의에서 자동차 사업의 궤적은 거의 주목받지 못했다"고 애널리스트는 언급했다.

투자자들이 로보택시와 AI 같은 성장 분야에 집중하고 있는 가운데, 레비는 일론 머스크가 이끄는 회사의 성장 계획 일부를 자금 조달하기 위해 강력한 기본 자동차 사업이 여전히 필수적이라고 믿는다. 테슬라는 2026년 자본 지출을 250억 달러 이상으로 가이던스를 제시했다. "이 점에서 2분기 인도량 상회 전망과 판매량 성장 회복 가능성은 긍정적으로 평가되어야 한다"고 레비는 결론지었다.

이번 주 초 UBS와 베어드도 테슬라의 2분기 인도량에 대해 의견을 제시했다. UBS는 회사가 2분기에 40만 5,000대를 인도할 것으로 예상하는 반면, 베어드의 추정치는 39만 2,900대다.

테슬라 주식은 매수, 매도, 보유 중 무엇인가?

2분기 인도량 발표를 앞두고 월가는 테슬라 주식에 대해 매수 11건, 보유 15건, 매도 3건을 기반으로 한 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 테슬라 목표주가는 403.49달러로 약 8%의 상승 여력을 시사한다.