스페이스X, 나스닥-100 편입 후 스티펠과 RBC 애널리스트들 매수 추천

스페이스X (SPCX)는 화요일 나스닥-100 지수에 편입되면서 여러 월가 애널리스트들로부터 매수 등급을 받았다. 나스닥-100 편입은 해당 지수를 추종하는 뮤추얼펀드와 상장지수펀드(ETF)의 수동적 매수를 촉발할 것으로 예상된다. 스티펠의 조나단 시그만 애널리스트는 SPCX 주식에 대해 매수 등급과 목표주가 190달러로 커버리지를 개시했으며, RBC 캐피털의 조나단 앳킨 애널리스트는 매수 등급과 목표주가 225달러를 제시했다.

스티펠 애널리스트가 스페이스X 주식에 낙관적인 이유

시그만은 스페이스X의 "발사 비용 경쟁 우위, 연결성 수익 엔진, AI 선택권"을 낙관적 입장의 근거로 제시하며 "밸류에이션은 우주/연결성(기업가치의 54%)과 AI(46%)에 가중치를 두고 있다"고 설명했다. 그는 수직 통합 비즈니스 모델 덕분에 저비용 발사 인프라가 회사의 핵심 경쟁 우위라고 설명했다. 특히 팰컨 9 부스터 재사용으로 발사 비용이 킬로그램당 약 3,000달러 수준으로 낮아졌으며, 이는 어떤 경쟁사도 따라잡지 못한 수준이다. 시그만은 스페이스X가 이미 전체 궤도 질량의 약 90%를 차지하고 있다고 덧붙였다.

또한 시그만은 스타링크를 거대한 잠재 시장의 작은 부분만 공략한 스페이스X의 수익 엔진으로 보고 있다. 회사는 이미 "모든 궤도에서 가장 큰 위성군"을 운영하고 있으며, 차세대 V3 위성은 현재 세대보다 10배 이상의 다운링크 용량을 갖추고 있다.

시그만은 AI를 스페이스X의 핵심 장기 기회로 보고 있다. 애널리스트는 회사가 이미 AI 데이터센터 분야에서 확장하고 있으며, 앤트로픽과 구글 (GOOGL)과의 임대 계약을 통해 약 1.4GW 용량으로 나아가고 있다고 언급했다. 애널리스트는 "더 중요한 목표는 AI 구축을 궤도로 이전하는 것이며, 스페이스X의 명시된 목표는 매년 100기가와트의 컴퓨팅을 우주로 발사하는 것"이라고 말했다.

RBC, SPCX 주식에 매수 등급 부여

한편 RBC 캐피털의 허버트는 스페이스X의 우주 야망이 성과를 내기까지 시간이 걸릴 수 있지만, 파괴적 혁신의 탄탄한 실적이 주식에 대한 심리를 뒷받침할 것이라고 주장한다. 애널리스트는 2035년까지 약 2조 달러 규모의 시장 기회와 스페이스X의 "비교할 수 없는" 재무 건전성을 강조했다. 또한 허버트는 회사가 우주 진화 기반 기술과 AI라는 두 가지 핵심 투자 테마에 대한 노출로 계속 이익을 얻을 것으로 예상한다.

한편 허버트는 스타십이 발사 비용을 급격히 낮춤으로써 스페이스X의 성장을 견인할 것으로 기대한다. 그는 회사가 팰컨 9 로켓으로 발사 시장을 파괴했으며, 스타링크는 글로벌 위성 통신 시장에서 확장하고 있다고 강조했다. 허버트는 2030년까지 약 2,440회의 스타십 발사를 예상한다. 그는 2026년 하반기 비행 테스트 프로그램과 2027년 시작되는 상업용 스타십 발사를 SPCX 주식의 핵심 단기 촉매제로 보고 있다.

스페이스X 주식은 매수하기 좋은가?

현재 월가는 스페이스X 주식에 대해 매수 20개, 보유 5개, 매도 1개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 SPCX 주식 목표주가는 216.48달러로 35% 상승 여력을 시사한다.