로젠블랫, 마벨 목표주가 300달러로 상향...실적 발표 앞두고 "또 한 번의 비트 앤 레이즈 분기" 전망

로젠블랫 시큐리티즈는 마벨 테크놀로지(MRVL)의 목표주가를 240달러에서 300달러로 상향 조정했다. 이는 회사의 2분기 실적 발표를 앞두고 나온 조치다. 로젠블랫의 사잘 도그라 애널리스트는 마벨이 광 인터커넥트 사업의 지속적인 강세에 힘입어 또 한 번 "실적 상회 및 가이던스 상향" 분기를 기록할 것으로 전망했다. 그는 또한 MRVL 주식에 대한 매수 의견을 재확인했다.

월가는 마벨이 2027회계연도 2분기 주당순이익(EPS)으로 0.93달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 39% 증가한 수치다. 매출은 약 35% 증가한 27억 2,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

로젠블랫, 광 인터커넥트 부문 강력한 성장 전망

도그라는 마벨이 목요일 발표할 2분기 실적에서 광 인터커넥트 부문의 전분기 대비 25% 이상 성장에 힘입어 강력한 실적을 기록할 것으로 예상했다. 그는 또한 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN)의 AWS, 구글(GOOGL)과의 맞춤형 칩 프로그램이 2028회계연도와 2029회계연도에 성장을 견인할 것으로 내다봤다.

특히 구글과의 계약은 마벨의 성장 스토리에서 핵심적인 부분이 됐다. 마벨은 이달 초 구글이 주당 206.58달러에 최대 5,897만 주의 MRVL 주식을 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있다고 공시했으며, 이는 약 121억 8,000만 달러 규모의 잠재적 가치를 지닌다. 확대된 파트너십은 AI 추론 가속기, 스토리지 컨트롤러, 네트워킹 칩 및 구글의 TPU 생태계를 지원하는 기타 제품들을 포함한다.

도그라는 또한 칩 개발 비용 증가가 마벨에게 잠재적 이점이 될 수 있다고 본다. 회사는 기존 칩 기술을 다양한 고객과 플랫폼에 재사용할 수 있어 신제품 개발에 필요한 비용과 시간을 줄이는 데 도움이 된다.

한편 도그라는 마벨이 실적 발표 컨퍼런스콜에서 현재의 2028회계연도 및 2029회계연도 전망을 변경하지 않을 것으로 예상했다. 그러나 그는 10월 초 열릴 투자자의 날 행사에서 더 자세한 내용이 공개될 것으로 기대했다. 그는 마벨이 2029회계연도에 주당 약 10.50달러의 수익을 올릴 수 있을 것으로 추정했다.

MRVL은 매수하기 좋은 주식인가

월가 애널리스트들은 지난 3개월간 24건의 매수와 5건의 보유 의견을 제시하며 MRVL 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 마벨의 평균 목표주가는 주당 291.15달러로 20% 이상의 상승 여력을 시사한다. (MRVL 주가 전망 참조)