마이클 버리, 엔비디아 실적 발표 앞두고 "거의 모든 사람들이 FOMO로 매수 중"

엔비디아(NVDA)가 오늘 장 마감 후 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가 전망에 따르면 매출은 전년 대비 두 배 이상 증가한 920억 달러를 기록하고, 조정 주당순이익은 2.09달러에 달할 것으로 예상된다. 서브스택 구독자들을 대상으로 다가오는 실적 발표에 대해 언급하면서, 빅 쇼트 투자자 마이클 버리는 엔비디아의 2분기 실적이 "압도적일 것이며, 매수할 사람들이 거의 모두 이미 매수했다는 것을 알려주는 종류의 과열 양상을 동반할 것"이라고 말했다. 본질적으로 그는 기회를 놓칠까 두려워하는 매수세가 이미 대부분의 잠재적 매수자들을 끌어들였다고 말하고 있다. 이로 인해 신규 투자자들이 들어올 여지가 제한적이다.

엔비디아 주가는 이달 초 7% 상승하며 시장 하락에서 회복했고, 4월 이후 가장 강력한 월간 상승세를 향해 나아가고 있다.

마이클 버리, 순환 현금 흐름과 고객 집중도 지적

마이클 버리는 단기 실적이 강할 것으로 예상함에도 불구하고 엔비디아에 대한 약세 풋 포지션을 유지하고 있다. 버리는 2026년 12월 만기 풋옵션을 2027년 6월 만기 계약으로 롤오버하면서 행사가를 100달러 초반대로 유지했다. 그의 광범위한 거래는 클라우드 제공업체와 하드웨어 공급업체를 목표로 한다.

버리는 칩 제조업체와 클라우드 플랫폼이 서로를 위해 거래를 자금 지원하거나 보증한다고 지적한다. 국제결제은행 데이터를 인용하며 버리는 칩 제조업체들 사이에서 "발표된 매출의 약 100%가 순환적"이라고 밝혔다. 그는 또한 엔비디아가 너무 적은 수의 고객에 의존하고 있어, 마이크로소프트(MSFT), 메타(META), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOGL)과 같은 대형 구매자들이 축소할 경우 매출이 위험에 노출된다고 경고한다.

월가는 실적 발표를 앞두고 여전히 엔비디아에 매우 낙관적

월가 증권가는 실적 발표를 앞두고 엔비디아 주식에 대해 대체로 긍정적인 입장을 유지하고 있다. 5성급 오펜하이머 애널리스트 릭 셰이퍼는 아웃퍼폼 등급과 265달러 목표주가를 유지하며, 블랙웰 울트라가 하반기에 "모멘텀을 주도할 것"으로 예상된다고 밝혔다.

벤치마크의 5성급 애널리스트 코디 에이크리는 엔비디아 주식에 대해 매수 등급과 335달러 목표주가를 유지했다. 그는 주요 기술 동종업체 및 고객들의 안정적인 인공지능 자본 지출이 엔비디아의 높은 매출 기대치를 뒷받침할 것이라고 지적했다.

한편, 5성급 RBC 캐피털 애널리스트 스리니 파주리는 아웃퍼폼 등급과 300달러 목표주가를 재확인하며 엔비디아의 또 다른 "강력한 분기"를 예상했다. 그는 지속적인 생성형 AI 수요와 새로운 루빈 플랫폼의 초기 확대를 회사의 주요 성장 동력으로 강조했다.

실적 발표 전 엔비디아는 매수인가?

팁랭크스에서 엔비디아는 29명의 만장일치 매수 등급을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 304.67달러는 현재 수준에서 43%의 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 엔비디아 주가는 14.4% 상승했다.