델과 HPE 실적 발표 임박... 뱅크오브아메리카, AI 인프라 주식 목표가 상향 조정 배경은

델 테크놀로지스(NYSE:DELL)와 휴렛 패커드 엔터프라이즈(NYSE:HPE)는 기업 기술 시장의 양대 주요 기업이다. 두 회사 모두 기업들이 운영을 수행하고 AI와 같은 고성능 워크로드를 처리하는 데 필요한 서버, 스토리지, 네트워킹 장비 및 기타 인프라를 제공한다. 두 회사는 상당 부분 겹치지만, 델은 대규모 PC 사업도 보유하고 있는 반면 HPE는 기업 IT 및 네트워킹에 더 집중하고 있다.

두 주식 모두 올해 급등했는데, AI 하드웨어와 데이터센터 서버에 대한 기업 지출의 대규모 물결에 힘입은 것이다. 델은 266% 상승했고, HPE는 "단지" 120% 올랐다.

따라서 이번 주 두 회사가 실적을 발표하면서, 투자자들은 결과가 주가에 또 다른 상승 동력을 줄 수 있을지 면밀히 지켜볼 것이다.

실적 발표를 앞두고, 증권가 상위 1%에 속하는 뱅크오브아메리카의 왐시 모한 애널리스트가 이들 레거시 기술 기업의 전망을 평가했다.

델은 화요일(9월 1일) 장 마감 후 2분기 실적을 발표한다. 모한은 "강력한 실적 상회와 가이던스 상향"을 예상하며, 투자자들은 AI 서버 수요와 공급 간 균형, ISS(산업 표준 서버)의 강세 지속 가능성, 그리고 스토리지 성장이 AI 수요로부터 더 명확하게 혜택을 받기 시작하는지에 주목할 것으로 보인다.

모한은 델이 3분기 매출 가이던스를 420억~430억 달러로, 주당순이익을 4.40~4.60달러로 제시할 것으로 예상한다. 2027 회계연도의 경우, 매출 전망을 1,710억~1,750억 달러로, 주당순이익 가이던스를 18.90달러(범위 18.65~19.15달러)로 상향 조정할 것으로 전망한다. 그의 견해로는, 추가 상승을 제한하는 주요 요인은 여전히 SSD와 메모리의 가용성, 그리고 고객들의 데이터센터 인프라 배치 준비 상태이지 수요 부족이 아니다.

모한은 또한 델의 AI 서버 사업에 대해 "긍정적인 구도"를 보고 있으며, 상당한 백로그, 지속적인 주문, 그리고 여러 분기에 걸친 배치 가시성을 지적했다. 그는 2027 회계연도 AI 서버 매출을 650억 달러로 예상하는데, 이는 델의 현재 가이던스인 600억 달러보다 높다. 모한은 "핵심 논쟁은 여전히 2027 회계연도가 실적 정점이 아니라는 확신과 관련되어 있다"며 "AI 서버 매출, ISS 성장, 스토리지 부착률, 운영 레버리지가 모두 2028 회계연도로 이어지는 더 높은 주당순이익 기반을 뒷받침한다"고 말했다.

종합적으로, 이 5성급 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 500달러에서 505달러로 상향 조정했는데, 이는 향후 1년간 주가가 9% 상승할 것임을 시사한다. (모한의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

HPE는 다음 날인 수요일(9월 2일) 실적을 발표하며, 모한은 스토리지와 산업 표준 서버에 대한 견고한 수요에 힘입어 강력한 분기를 예상한다. 그는 3분기 매출을 123억 달러, 주당순이익을 0.95달러로 전망하는데, 이는 월가 추정치인 120억 달러와 0.93달러, 그리고 HPE의 가이던스인 115억~121억 달러와 0.88~0.93달러를 약간 상회한다.

모한은 경영진이 현재 전년 대비 29~33% 범위의 2026 회계연도 매출 성장 전망에서 하단을 상향 조정하여 범위를 좁힐 것으로 예상한다. 그는 또한 주당순이익 가이던스가 현재 3.35~3.45달러 범위에서 약 0.05달러 상승할 것으로 본다. 애널리스트는 수요가 계속해서 "공급을 훨씬 초과"할 것으로 보며, 주니퍼 인수로 인한 시너지가 영업이익률을 추가로 뒷받침할 것으로 전망한다. 4분기의 경우, 매출 130억 달러와 주당순이익 1.08달러를 예상하는데, 이는 월가 추정치인 130억 달러와 1.07달러와 거의 동일하다.

여기서도 모한은 매수 의견을 유지하고 목표주가를 80달러에서 82달러로 상향 조정했는데, 이는 향후 1년간 주가가 57% 상승할 것임을 시사한다.

증권가 전반의 견해를 보면, 델은 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 평균 목표주가 527.17달러는 향후 12개월간 13.5% 상승 여력을 시사한다. HPE는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있지만, 평균 목표주가 69.86달러는 33.5%의 훨씬 더 큰 상승 잠재력을 가리킨다. (DELL 주가 전망 또는 HPE 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.