테슬라, 사이버캡 출시하며 로보택시 경쟁사들이 AI 밸류에이션에 도전

테슬라(TSLA)가 텍사스주 오스틴에서 유료 고객을 대상으로 소수의 무인 사이버캡 서비스를 시작했다. 이는 일론 머스크 최고경영자가 자율주행을 회사의 미래 핵심 사업으로 만들기 위해 추진해온 계획의 오랜 기다림 끝에 나온 첫걸음이다. 그러나 이번 출시는 테슬라가 이미 자금력 있는 경쟁사들로 붐비는 로보택시 시장에 진입하는 시점에 이뤄졌다.

지난 목요일 시작된 서비스는 소규모 지오펜스 구역으로 제한됐으며, 언론과 일반인에게는 공개되지 않았고 테슬라 직원과 지지자들만 참석했다. 사이버캡을 핵심 미래 제품으로 반복적으로 설명해온 머스크는 행사에 참석하지 않았다.

테슬라 투자자들에게 더 큰 문제는 테슬라가 진입하는 시장 환경이다. 알파벳(GOOGL)의 웨이모는 이미 미국 14개 도시에서 4,000대 이상의 무인 로보택시를 운영 중이며, 아마존(AMZN) 소유의 주크스는 라스베이거스에서 50대 이상의 자율주행 차량을 운행하고 있다. 중국 업체인 포니AI(PONY), 위라이드(WRD), 바이두(BIDU)의 아폴로 고 역시 대규모 차량을 운영 중이다.

금요일 테슬라 주가는 5.92% 하락해 354.08달러에 마감했다.

테슬라, 더욱 치열해진 로보택시 시장에 직면

경쟁 압력은 테슬라 출시 당일 특히 두드러졌다. 영국 자율주행 스타트업 웨이브는 자사 기술을 탑재한 포드 머스탱 마하-E 15대를 우버를 통해 런던 도로에 투입했다.

웨이브는 테슬라와 다른 접근 방식을 취하고 있다. 차량을 직접 제조하고 소유하는 대신, 자율주행 시스템을 자동차 제조사에 라이선스하는 방식을 계획하고 있다. 닛산(NSANY)은 향후 전기차에 웨이브의 기술을 사용할 예정이며, 웨이브는 올해 말 도쿄로 로보택시 서비스를 확대할 계획이다.

웨이브 알렉스 켄달 최고경영자는 회사가 시장 점유율을 위해 공격적으로 경쟁하고 있다고 말했다. 그는 "1년 후 테슬라가 어디에 있을지 예측할 수 없지만, 우리는 치열하게 경쟁하고 있다"고 밝혔다.

머스크가 지난 2년간 투자자들에게 테슬라를 전통적인 자동차 제조사가 아닌 AI 기업으로 평가해달라고 요청해왔기 때문에, 증가하는 경쟁은 회사의 출시에 더 큰 압력을 가하고 있다. 테슬라는 모델 2로 널리 알려진 저가형 전기차 계획을 폐기하고 대신 사이버캡 개발을 가속화했으며, 머스크는 자율주행 차량과 옵티머스 휴머노이드 로봇이 결국 테슬라의 전기차 사업보다 훨씬 더 많은 수익을 창출할 수 있다고 주장해왔다.

테슬라는 이제 사이버캡이 이러한 기대를 뒷받침할 만큼 빠르게 확장될 수 있음을 증명해야 할 수도 있다. 로보택시는 더 이상 테슬라가 단독으로 창출하는 시장이 아니며, 경쟁사들은 이미 차량을 확대하고 기술을 라이선스하며 새로운 도시에 진출하고 있다.

퓨처펀드의 매니징 파트너 게리 블랙은 2027년부터 2030년까지의 실적 전망치가 하락하고 무감독 자율주행 기술이 더욱 범용화되면서 테슬라에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다고 밝혔다.

테슬라 투자자들에게 다음 질문은 단순히 사이버캡이 작동하는지 여부가 아니라, 테슬라가 얼마나 빨리 서비스를 확장할 수 있는지, 그리고 경쟁이 투자자들이 AI 야심에 부여한 밸류에이션에 추가 압력을 가하기 전에 수익성 있는 로보택시 사업을 구축할 수 있는지 여부다.

테슬라는 지금 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 테슬라는 지난 3개월간 발표된 27명의 애널리스트 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스를 받고 있다. 테슬라 평균 목표주가는 377.08달러로, 현재 주가 대비 6.50% 상승 여력을 시사한다.