오라클 주가, 내일 3분기 실적 발표 후 11.68% 변동 가능성... 예상 포인트는

오라클(ORCL)이 9월 10일 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 옵션 시장은 실적 발표 후 주가가 급격하게 움직일 가능성을 반영하고 있다. 옵션 시장은 양방향으로 11.68%의 변동성을 예상하고 있어, 2027 회계연도 1분기 실적에 대한 ORCL 주가의 변동성 있는 반응을 시사한다. 다만 이러한 예상 변동폭은 지난 4회 실적 발표 후 평균 절대 변동폭인 16.12%보다는 낮은 수준이다.

중요한 점은 옵션 내재 변동성은 실적 발표 후 주가 변동의 예상 규모를 측정하는 것이지, 상승 또는 하락 방향을 나타내는 것은 아니라는 점이다.

주목할 만한 점은 오라클 주가가 최근 실적 발표 후 엇갈린 반응을 보였다는 것이다. 주가는 2026 회계연도 4분기 실적 발표 후 8.53% 하락했지만, 3분기 실적 발표 후에는 9.18% 상승했다. 또한 2026 회계연도 2분기 실적 발표 후 10.83% 하락했고, 1분기 실적 발표 후에는 35.95% 급등했다.

오라클 실적 전망

증권가는 오라클이 2027 회계연도 1분기 주당순이익(EPS)으로 1.74달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 18.4% 성장한 수치다. 매출은 AI 기반 클라우드 인프라 및 애플리케이션 수요에 힘입어 28.1% 증가한 191억 3,000만 달러에 달할 것으로 추정된다.

투자자들은 수요 환경과 전망에 대한 오라클의 언급을 면밀히 주시하며 높은 자본 투자에 대한 수익률을 평가할 것이다.

애널리스트들의 오라클 전망

대부분의 애널리스트들은 AI 클라우드 인프라에 대한 견조한 수요로 인해 이 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

새로운 보고서에서 TD 코웬의 데릭 우드 애널리스트는 오라클 주식에 대해 목표주가 240달러로 매수 의견을 재확인했다. 우드는 최근 주식에 대한 우려를 완화할 수 있는 여러 잠재적 촉매제를 예상한다. 우드는 오라클이 200억 달러 규모의 ATM 공모에 대한 업데이트를 제공할 것으로 예상하며, 이를 주요 단기 요인으로 본다. 그는 또한 회사가 AI 계약 조건을 명확히 하고 특히 뉴멕시코에서 데이터센터 구축이 계획대로 진행되고 있음을 확인할 것으로 기대한다. 우드는 "우리는 ORCL의 위험 대비 수익률에 대해 긍정적인 입장을 유지한다"고 말했다.

1분기에 대해 우드는 총 클라우드 매출이 고정환율 기준으로 60% 성장하고, OCI는 116% 성장할 것으로 예상한다. 이는 전 분기의 각각 46%와 92%에서 급격히 증가한 수치다. 그는 약 800~900메가와트의 데이터센터 용량이 가동될 것으로 예상한다.

한편 모건스탠리의 산짓 싱 애널리스트는 오라클에 대해 목표주가를 207달러에서 210달러로 상향 조정하며 보유 의견을 재확인했다. 싱은 GPUaaS가 클라우드 매출을 오라클 가이던스의 상단인 약 63% 전년 대비 성장으로 끌어올릴 가능성을 본다. 그는 또한 클라우드 애플리케이션의 안정적인 성장을 예상하며, 높은 가격 책정이나 선불 계약이 자금 조달 우려를 완화할 수 있다고 본다. 그러나 그는 "장기 실행에 대한 더 많은 확신"을 원하며 OCI 성장, 마진 압박, 높은 자본 지출에 대해 신중한 입장을 유지한다.

오라클은 매수할 만한 주식인가

증권가는 오라클 주식에 대해 27건의 매수와 4건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. ORCL 주식의 평균 목표주가는 257.36달러로 58.4%의 상승 여력을 시사한다. 주가는 높은 자본 지출과 부채 수준에 대한 우려로 연초 대비 약 16% 하락한 상태다.