금값 급등에 주목할 만한 3가지 대체 투자처는

금 가격이 1년 전보다 온스당 1,000달러 상승하면서 안전자산을 선호하는 투자자들은 고공행진하는 금값에 주저하고 있다.

금속 전문가들은 현재 금값이 급등한 여러 이유를 제시하고 있다.

밴쿠버 소재 광물탐사기업 블루 라군 리소스의 라나 비그 대표는 "지난 1년간 금값이 온스당 1,000달러나 급등한 것은 놀라운 일이 아니다"라며 "거시경제와 지정학적 요인들이 만들어낸 전형적인 금값 랠리"라고 설명했다.

비그 대표는 지속적인 인플레이션 우려, 중앙은행들의 공격적인 금 매입(특히 달러 익스포저를 줄이려는 국가들), 지속되는 글로벌 불안정성을 주요 요인으로 꼽았다. "여기에 법정화폐에 대한 신뢰 하락과 관세 불안정성까지 더해져 금 투기가 번성할 수 있는 환경이 조성됐다"고 덧붙였다.

금값이 급등한 상황에서 변동성 높은 시장에 대한 강력한 헤지 수단으로 금속을 활용하고자 하는 투자자들에게는 다른 대안이 있다.

현재 금값이 귀금속 투자자들이 접근하기 어려운 수준은 아니라는 점도 주목할 만하다.

비그 대표는 "이번 사이클에서 쉬운 수익은 이미 났을 수 있다"며 "지금 새로 진입하는 투자자들은 더 많은 리스크를 감수하지 않고서는 상승여력을 찾기 어려울 것"이라고 말했다.

금의 주요 장점은 단순한 투기자산이나 변동성 헤지 수단이 아니라는 점이다. 세계 여러 지역에서 금은 생활의 일부다.

비그 대표는 "인도처럼 금이 문화적, 경제적 구조에 깊이 뿌리박힌 국가에서는 마을 전체가 자원을 모아 그램 단위로 금을 구매하는 것이 흔하다"며 "가장 가난한 가정조차도 주식이나 채권이 아닌 금으로 저축한다. 실물이고 신뢰할 수 있으며 국경이 없기 때문"이라고 설명했다.

금에 대한 이러한 세대를 이어온 신뢰는 전 세계적인 수요를 뒷받침하고 있다. 비그 대표는 "서구 투자자들은 이러한 사고방식에서 배울 점이 있다. 금은 단순히 가격이 아니라 보존에 관한 것"이라며 "다른 모든 것이 불확실할 때 실물을 보유하는 것에 관한 것"이라고 강조했다.

실물 금 외 포트폴리오 옵션

전문가들은 현재 온스당 3,300달러인 금값이 너무 높다면 귀금속 시장에서 강력한 'B플랜' 옵션이 있다고 조언한다. 다음 금속들이 최선의 투자처가 될 수 있다.

은

은 가격은 향후 6~12개월 내 온스당 40달러까지 상승할 것으로 예상되며, 이는 현재 수준에서 약 20% 상승을 의미한다.

아이오와주 어배니데일의 아메리칸 프레셔스 메탈 익스체인지의 브렛 엘리엇 마케팅 디렉터는 "이는 금의 전망과 비슷하며, 은과 금은 서로 연동되는 경향이 있다"며 "은은 공급이 제한적이고, 필요한 은을 확보하기 위해 어떤 가격이라도 지불할 대형 산업 구매자들이 있으며, 다양한 분야에서 수요가 증가하고 있다"고 설명했다.

또한 은 랠리는 금 랠리를 따라가는 경향이 있으며, 올해 금은 자주 랠리를 보였다. 엘리엇은 "금과 마찬가지로 은은 유동성이 매우 높고 실물 형태로 매매할 수 있으며, ETF나 금속이 보관되지만 소유권은 투자자에게 있는 디지털 은 앱을 통해서도 거래할 수 있다"고 덧붙였다.

은을 선호하는 또 다른 요인은 수요공급 관계다.

리스크리워드리턴닷컴의 창업자이자 투자분석가인 산카르 샤르마는 "은광 부족으로 인해 세계적으로 심각한 은 부족 현상이 있으며, 전기차, 전기 수직이착륙기, 기타 전기 기기에서의 사용으로 인해 은 수요는 계속 높을 것"이라며 아이쉐어즈 실버 트러스트를 언급했다. "은에 투자하는 가장 쉽고 좋은 방법은 아이쉐어즈 실버 트러스트를 통하는 것이며, 5월 30일 기준 29.99달러라는 매력적인 진입가를 보이고 있다."

구리

구리는 안전자산 선호 투자자들에게 또 다른 강력한 금속 투자처다. 비그 대표는 "전기차든, 전력망 인프라든, 재생에너지든 전기화에 필수적"이라며 "향후 10년간 구리의 글로벌 수요가 공급을 초과할 것으로 예상되지만, 시장 가격은 여러 면에서 아직 펀더멘털을 반영하지 못하고 있다"고 말했다.

구리에서는 지리적 요인도 중요하다.

키네시스 불리온 USA의 로버트 키엔츠 운영책임자는 "구리는 뛰어난 기초금속으로, 향후 10~20년간 개발도상국의 전력 수요는 계속 증가할 것"이라고 설명했다.

전반적으로 글로벌 경제가 확장 사이클로 진입하고 있어 구리 수요를 촉진할 것으로 보인다. 샤르마는 "투자자가 5년의 투자 계획을 가지고 있다면 구리 주식과 광산주는 상승할 가능성이 높다"고 말했다.

샤르마는 좋은 구리 관련주로 프리포트 맥모란, 서던 코퍼 코퍼레이션, 배릭 마이닝 코퍼레이션, 리오 틴토를 추천했다.

아연

아연은 종종 간과되는 귀금속이지만 전 세계 인프라에 매우 중요하다. 비그 대표는 "주요 경제국들이 노후화된 도로, 교량, 운송망에 재투자하면서 아연 수요는 강세를 유지할 것"이라며 "최근의 공급 차질로 시장이 타이트해져 매력적인 구도가 형성됐다"고 설명했다.

그는 아연과 구리 익스포저를 동시에 제공하는 텍 리소시스를 추천했다. 이 주식은 주당 37달러에 거래되고 있으며 연초 대비 8% 이상 하락해 '딥 매수' 기회를 제공할 수 있다.

금 ETF

단순 익스포저나 단기 거래에만 관심이 있다면, 금 ETF는 저비용으로 포트폴리오를 확장할 수 있는 방법이며 즉각적인 유동성이라는 추가 이점이 있다.

다만 주의할 점이 있다. 엘리엇은 "금을 몇 년 이상 보유할 계획이라면 대부분의 금 ETF의 운용보수율은 장기적으로 비용 효율적이지 않다"며 "실물 금은 프리미엄을 한 번만 지불하지만 ETF는 매년 운용보수를 지불해야 한다"고 설명했다.

금 ETF에 대한 철저한 실사도 이상적이다.

샤르마는 "금 펀드에 투자하기 전에 투자자들은 해당 펀드의 보유자산이 순수하게 금과 연계되어 있는지 확인하기 위해 적절한 ETF를 검토해야 한다"고 조언했다.

금과 장기 전망에 대한 결론

2025년 중반에 접어들면서 금은 두 가지 이유로 상승세를 보이고 있다.

액스캡 벤처스의 블레이크 맥러플린 탐사 부사장은 "우리는 지정학적 불안정성과 통화공급 인플레이션의 시기에 있다"며 "두 시나리오가 동시에 작용하면서 지난 18개월 동안 금값이 꾸준히 상승한 것은 놀랄 일이 아니다. 또한 중앙은행들의 지속적이고 실시간적인 금 배분 조정도 가격 급등을 주도하고 있다"고 설명했다.

하지만 가격 상승에도 불구하고 맥러플린은 금이 전 세계 투자 보유액의 극히 일부만을 차지한다고 지적했다. "그러나 인플레이션 상승과 경기침체 위험을 경고한 미 연준의 5월 회의록 발표로 안전자산으로서 금의 매력이 높아질 가능성이 있으며, 곧 투자자 포트폴리오에서 더 큰 비중을 차지할 수 있다."

이는 공급이 제한된 귀금속이 포트폴리오를 상승시킬 수 있는 방법이다.

맥러플린은 "금 공급과 관련해서는 수도꼭지처럼 공급을 늘릴 수 없다. 공급을 실질적으로 늘리는 데는 수년, 심지어 수십 년이 걸리기 때문에 우리가 목격하고 있는 것과 같은 수요 급증은 상당한 영향을 미친다"고 덧붙였다.