골드만삭스·모건스탠리, 사노피 200억 달러 소비자건강사업부 매각에 65억 달러 자금 조달 준비

골드만삭스(NYSE:GS)와 모건스탠리(NYSE:MS)가 사노피(NASDAQ:SNY)의 소비자건강사업부 인수에 관심 있는 잠재 매수자들을 위해 65억 달러(60억 유로) 이상의 부채 자금 조달을 준비 중인 것으로 알려졌다.
이는 은행들이 사전 준비된 자금 조달을 통해 레버리지 바이아웃(LBO)을 적극 지원하고 있음을 보여준다.
골드만삭스와 모건스탠리가 주도하는 이번 자금 조달은 사노피의 200억 달러 규모 소비자건강사업부 매각 전략의 일환이다.
이번 자금 조달 패키지의 주목할 만한 요소는 15억 유로를 초과할 것으로 예상되는 후순위전환사채(PIK) 대출이다.
PIK 대출은 차입자에게 유리한 조건으로 알려져 있으며, 즉각적인 이자 압박을 완화하지만 전체 부채 부담을 증가시킨다.
일반적으로 은행들은 위험 프로필 때문에 PIK 부채 인수를 꺼리며, 이로 인해 매수자들은 대신 직접 대출 기관에서 PIK 자금을 조달하는 경우가 많다.
사노피의 매각 옵션 모색 결정은 위험성 높은 거래에 대한 자금 조달 .....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................