찰리 멍거의 2008년 대담한 은행주 투자...버핏, 3340억달러 현금 쌓고 같은 전략 구사

2009년 초 금융위기가 한창이던 시기에 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK) 전 부회장이자 데일리저널의 전 회장이었던 찰리 멍거는 대부분의 투자자들과는 다른 특별한 선택을 했다.
전 세계 시장이 공포에 휩싸여 주식이 무차별적으로 매도되던 당시, 멍거는 조용히 데일리저널의 현금 자산 71%를 고전하던 금융기관, 특히 뱅크오브아메리카(NYSE:BAC)와 웰스파고(NYSE:WFC)에 투자했다.
이는 탁월한 선택으로 입증됐다. 2013년까지 이들 투자 자산의 가치는 3배로 증가해 회사 가치를 크게 높였다.
시장 예측이 아닌 사고 모델 활용
CMQ 인베스팅 뉴스레터에 따르면 멍거는 예측이나 직감에 의존하지 않았다. 대신 그가 '사고 모델의 격자구조'라고 부르는 체계적 사고방식을 추구했다.
그의 투자 선택은 세 가지 주요 모델에 기반했다. '역량의 범위'(깊이 있게 이해하는 사업에만 투자), '안전마진'(하락하더라도 상승 여력이 있을 정도로 낮은 가격에 매수), '기회비용'(다른 어떤 선택지보다 수익 잠..............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................