트라이엄프그룹, 생산 불확실성 우려에 투자의견 2단계 하향

트라이엄프그룹(NYSE:TGI)이 지난달 트루이스트증권 애널리스트로부터 투자의견 하향 조정을 받았다.

뱅크오브아메리카(BofA) 증권에 따르면 이 회사의 구조조정 노력으로 "더 날렵하고 집중된 포트폴리오"가 만들어졌지만, 보잉(NYSE:BA)과 에어버스(OTC:EADSY)의 "불확실한 항공기 생산률"에 가려지고 있다.

로널드 엡스타인 애널리스트는 트라이엄프그룹에 대한 투자의견을 '매수'에서 '비중축소'로 하향 조정하고 목표주가를 17달러에서 12달러로 낮췄다.

트라이엄프그룹 투자전망: 엡스타인 애널리스트는 투자의견 하향 보고서에서 설비 부문은 월 13대를 생산하고 있어 마진 확대에 필요한 수준을 크게 밑돌고 있으며, 복합소재와 기내 구성품 부문은 월 30대를 생산 중이나 하방 위험이 있다고 밝혔다.

그는 회사의 운전자본 수요가 증가함에 따라 자유현금흐름 창출에 위험이 있을 것이며, 마진 압박도 있을 것이라고 덧붙였다.

트라이엄프그룹이 생산을 확대하고 있고 재고가 보잉과 에어버스에 의해 수용되고 있지만, "추가적인 생산 감축이 재고 축소로 이어질 수 있다는 점이 우려된다"고 이 애널리스트는 말했다. 그는 "재고 축소는 V-22 프로그램 종료, OEM 연기, 인플레이션, 공급망 부족 등으로 인한 기존의 자유현금흐름 악재를 더욱 악화시킬 것"이라고 덧붙였다.