아마존, 경쟁사 대비 높은 주가 배수... 수익성은 양호

오늘날 급변하고 치열한 경쟁 환경에서 기업을 신중히 평가하는 것은 투자자와 업계 관계자들에게 매우 중요하다. 이 기사에서는 종합소매업계에서 아마존닷컴(나스닥: AMZN)과 주요 경쟁사들을 포괄적으로 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망 등을 분석해 투자자들에게 유용한 인사이트를 제공하고 업계 내 아마존의 실적을 조명한다.

아마존닷컴 개요

아마존은 온라인 소매업체이자 제3자 판매자를 위한 마켓플레이스 선두주자다. 전체 매출의 약 75%가 소매 관련 수익이며, 아마존웹서비스(AWS)의 클라우드 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등이 15%, 광고 서비스가 5~10%, 기타가 나머지를 차지한다. 독일, 영국, 일본이 주도하는 해외 부문이 아마존 비AWS 매출의 25~30%를 차지한다.



아마존닷컴에 대한 종합 분석 결과는 다음과 같다:

현재 주가수익비율(P/E)은 45.62로 업계 평균보다 1.89배 높아 시장 심리상 프리미엄이 붙은 상태다.

주가순자산비율(P/B)은 8.49로 업계 평균 대비 1.55배 높아 장부가 기준으로 고평가 되어 있을 수 있다.

주가매출비율(P/S)은 3.36으로 업계 평균보다 1.83배 높아 매출 실적 대비 다소 고평가 되어 있을 수 있다.

자기자본이익률(ROE)은 5.95%로 업계 평균보다 0.35%p 높다. 이는 자본 활용 효율성이 높고 수익성과 성장 잠재력이 있음을 시사한다.

EBITDA는 278억7000만 달러로 업계 평균의 4.03배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.

매출총이익은 283억2000만 달러로 업계 평균의 1.74배에 달해 핵심 사업의 수익성이 높다는 것을 보여준다.

매출 성장률은 10.12%로 업계 평균 13.16%를 밑돌아 판매 환경이 어려운 것으로 나타났다.

부채비율



부채비율(D/E)은 기업의 부채를 자기자본으로 나눈 값으로 재무 레버리지를 측정한다.

업계 비교 시 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 합리적인 의사결정에 도움이 된다.

아마존닷컴의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

아마존닷컴의 부채비율은 0.56으로 상위 4개 경쟁사보다 낮아 재무 상태가 더 양호한 것으로 나타났다.

이는 아마존이 부채 조달에 덜 의존하고 부채와 자기자본 간 균형이 더 좋다는 것을 의미해 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

주요 시사점

아마존닷컴의 경우 종합소매업계 경쟁사들과 비교해 주가수익비율, 주가순자산비율, 주가매출비율이 모두 높아 주가가 고평가 되어 있을 수 있다. 반면 자기자본이익률, EBITDA, 매출총이익은 높고 매출 성장률은 낮아 업계 경쟁사 대비 영업 효율성과 수익성은 높지만 성장세는 둔화된 것으로 나타났다.