룰루레몬, 실적 호조에 자사주 매입 확대... 월가 목표가 잇달아 상향

룰루레몬 애슬레티카(NASDAQ:LULU)의 주가가 상승세다. 3분기 실적이 예상을 상회한 데다 자사주 매입 규모를 10억 달러 확대한다고 밝혔기 때문이다.

3분기 동안 룰루레몬은 160만 주의 자사주를 4억850만 달러에 매입했다. 또한 자사주 매입 프로그램을 10억 달러 늘려 총 승인된 매입 규모가 약 18억 달러에 달하게 됐다.

룰루레몬은 2024년 4분기 가이던스를 제시했다. 매출은 34억7500만 달러에서 35억1000만 달러 사이가 될 것으로 전망했다. 이는 애널리스트들의 예상치인 34억9600만 달러와 비슷한 수준이다.

여러 증권사들이 룰루레몬의 목표주가를 상향 조정했다.

다음은 각 증권사의 실적 평가다.

• 스티펠의 짐 더피 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표가를 370달러에서 438달러로 상향했다.
• JP모건의 매튜 R. 보스 애널리스트는 비중확대 의견을 유지하고 목표가를 338달러에서 425달러로 올렸다.
• 골드만삭스의 브루크 로치 애널리스트는 중립 의견을 유지하면서 목표가를 291달러에서 365달러로 상향했다.
• 키뱅크 캐피털 마켓의 애슐리 오웬스 애널리스트는 비중확대 의견을 유지하고 목표가를 350달러에서 400달러로 올렸다.
• 트루이스트 시큐리티즈의 조셉 시벨로 애널리스트는 매수 의견을 유지하면서 목표가를 360달러에서 420달러로 상향했다.
• 구겐하임의 로버트 드불 애널리스트는 매수 의견을 유지하고 목표가를 350달러에서 415달러로 올렸다.
• 오펜하이머의 브라이언 나겔 애널리스트는 아웃퍼폼 의견을 재확인했다.

스티펠 의견

더피 애널리스트는 룰루레몬이 현재 트렌드에서 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있으며, 국제 성장 가능성이 과소평가되고 있다고 봤다.

그는 룰루레몬이 새로운 고객을 유치하고 고객당 매출을 늘려 강한 성장세를 이어갈 수 있을 것으로 전망했다.

더피는 자본 효율적인 비즈니스 모델을 바탕으로 향후 수년간 매출이 10% 중반대 성장하고 마진이 확대되며 자사주 매입이 지속될 것으로 예상했다.

그는 2024 회계연도 주당순이익(EPS) 전망치를 14달러에서 14.17달러로 상향 조정했다.

JP모건 의견

보스 애널리스트는 룰루레몬이 여전히 국내 시장에서 강한 잠재력을 지니고 있으며, 해외 진출이 상당한 미개척 기회를 제공한다고 평가했다.

그는 2019 회계연도 약 40억 달러였던 브랜드 매출이 2026 회계연도에는 약 120억 달러에 이를 수 있다고 전망했다. 이러한 성장은 해외 진출 확대, 남성 제품의 강한 성장, 퍼스널 케어와 신발 등 새로운 카테고리 진출, 그리고 지속적인 이커머스 성장에 힘입을 것으로 예상된다.

골드만삭스 의견

로치 애널리스트는 룰루레몬의 사업이 순차적으로 개선되고 있고 홀리데이 시즌이 강하게 출발했다고 평가했다.

그는 경영진이 제품 혁신과 리밸런싱을 진행 중이며, 이는 미국 시장에서 더 강한 성장을 이끌어낼 수 있을 것이라고 봤다.

또한 일관된 해외 성장 모멘텀과 효과적인 비용 통제에 대해서도 긍정적으로 평가했다.

키뱅크 캐피털 마켓 의견

오웬스 애널리스트는 제품 카테고리, 색상, 디자인 전반에 걸친 혁신 기회와 함께, 미국 내 브랜드 인지도가 여전히 36%로 낮다는 점에서 성장 가능성을 봤다.

그는 또한 남성 제품, 액세서리, 해외 시장에서의 성장 잠재력을 언급했다.

오웬스는 2025년 룰루레몬이 이탈리아(직영)와 덴마크, 벨기에, 터키, 체코(프랜차이즈 모델)등 새로운 시장으로 진출할 계획이라고 덧붙였다.

트루이스트 시큐리티즈 의견

시벨로 애널리스트는 룰루레몬의 새로운 보고 체계에 주목했다. 글로벌 크리에이티브 디렉터인 조나단 정이 CEO 캘빈 맥도널드에게 직접 보고하고, 최고 상품 책임자인 리즈 벤더가 최고 브랜드 책임자인 니키 뉴버거에게 보고하는 구조로, 이를 통해 제품 개발 프로세스가 간소화됐다고 평가했다. 이로 인해 회사는 새로운 제품을 더 빠르게 도입할 수 있게 되었고, 전환율도 개선됐다.

그는 새로운 제품 라인업이 4분기에도 계속 개선되어 2025년 1분기에는 역사적 수준에 도달할 것으로 전망했다.

구겐하임 의견

드불 애널리스트는 룰루레몬의 2024 회계연도 EPS 추정치를 14.05달러에서 14.15달러로 상향 조정했다고 밝혔다.

이는 홀리데이 시즌의 유망한 출발을 반영한 것이지만, 거시경제적 불확실성과 더 짧아진 홀리데이 쇼핑 기간으로 인해 여전히 주의가 필요하다고 덧붙였다.

오펜하이머 의견

나겔 애널리스트는 단기적으로는 룰루레몬에 대해 다소 조심스러운 견해를 보이고 있지만, 중장기적으로는 회사와 주식이 여전히 좋은 위치에 있다고 평가했다.

주가 동향

LULU 주식은 금요일 마지막 거래에서 18.5% 상승한 408.5달러에 거래되고 있다.