애플 vs 경쟁사, 기술하드웨어·스토리지·주변기기 업계 실적 비교

투자자와 업계 관계자들에게 기업 분석은 매우 중요하다. 이 기사에서는 기술하드웨어·스토리지·주변기기 업종에서 애플(NASDAQ:AAPL)과 주요 경쟁사들의 성과를 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망 등을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고 업계 내 애플의 위치를 조명하고자 한다.

애플은 세계 최대 기업 중 하나로, 소비자와 기업을 대상으로 한 다양한 하드웨어 및 소프트웨어 제품을 보유하고 있다. 아이폰이 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계에 맞춰 설계되어 있다. 애플은 점진적으로 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하는 한편, 폭스콘과 TSMC 같은 하청업체들과 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 가까이가 자사 플래그십 스토어를 통해 직접 이뤄지며, 나머지는 파트너십과 유통을 통한 간접 판매로 발생한다.

애플 분석을 통해 다음과 같은 트렌드를 파악할 수 있다:

• 주가수익비율(P/E)이 41.86으로 업계 평균보다 0.91배 낮아 시장 참여자들의 관점에서 잠재적 가치가 있는 것으로 보인다.

• 주가순자산비율(P/B)이 67.55로 업계 평균보다 10.2배 높아 장부가치 기준으로 과대평가되었을 가능성이 있다.

• 주가매출비율(P/S)이 10.03으로 업계 평균을 4.69배 상회해 매출 실적 측면에서 다소 고평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 23.83%로 업계 평균보다 16.47% 높다. 이는 자기자본을 효율적으로 활용해 이익을 창출하고 있으며 수익성과 성장 잠재력이 높음을 시사한다.

• EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)가 325억 달러로 업계 평균보다 67.71배 높아 강력한 수익성과 견고한 현금흐름 창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익이 438억 8000만 달러로 업계 평균을 53.51배 상회해 핵심 사업에서 높은 수익성을 나타낸다.

• 매출 성장률은 6.07%로 업계 평균 22.62%에 비해 크게 낮아 판매 환경이 어려운 것으로 보인다.

부채비율(D/E)은 기업의 자본 구조와 관련된 재무 위험을 평가하는 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무 건전성과 위험 프로필을 간단히 평가할 수 있어 합리적인 의사결정에 도움이 된다.

부채비율을 기준으로 애플과 상위 4개 경쟁사를 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• 애플은 부채비율 순위에서 중간에 위치한다.

• 부채비율이 1.87로 자기자본 대비 부채 수준이 중간 정도여서 균형 잡힌 재무구조를 갖춘 것으로 보인다.

기술하드웨어·스토리지·주변기기 업종에서 애플의 주가수익비율(PER)은 경쟁사들에 비해 낮아 저평가 가능성을 시사한다. 주가순자산비율(PBR)과 주가매출비율(PSR)이 높은 것은 시장이 애플의 자산과 매출을 높게 평가하고 있음을 보여준다. 자기자본이익률(ROE), EBITDA, 매출총이익 등이 높아 경쟁사 대비 수익성이 우수한 것으로 나타났다. 다만 매출 성장률이 낮아 시장점유율 확대에 어려움을 겪고 있는 것으로 보인다.