갭, 매출 성장세 지속하며 시장점유율 확대...증권가 호평

갭(Gap Inc, NYSE:GAP)이 4분기 실적이 시장 예상치를 상회하면서 금요일 주식시장에서 강세를 보였다.

주요 증권사들의 분석 내용을 살펴보면 다음과 같다.

JP모건 분석

매튜 보스 애널리스트는 투자의견 '비중확대'를 유지하면서 목표주가를 29달러에서 30달러로 상향 조정했다.

갭의 4분기 주당순이익은 54센트로 시장 예상치 37센트를 크게 상회했다. 보스 애널리스트는 이것이 전반적인 실적 호조에 기인한다고 설명했다. 동일매장 매출 성장률은 3%로 시장 예상치 1.1%를 웃돌았으며, 매출총이익률은 38.9%로 전년 수준을 유지했다.

경영진은 2025 회계연도 매출 성장률을 1~2%로 제시했는데, 이는 시장 예상치 1.6%에 부합한다. 영업이익률은 7.9%, 주당순이익은 약 2.40달러로 전망됐다. 이는 시장 예상치 2.17달러를 10% 상회하는 수준이다. JP모건은 갭이 현재 변곡점에 있으며, 저단일에서 중단일 자릿수 매출 성장과 함께 연간 영업이익률이 과거 수준인 8~10%까지 확대될 것으로 전망했다.

BMO캐피털마켓 분석

시메온 시겔 애널리스트는 투자의견 '시장수익률'과 목표주가 25달러를 유지했다.

4분기 매출은 약 41억4900만 달러로 시장 예상치 40억7000만 달러를 상회했다. 시겔 애널리스트는 3%의 동일매장 매출 성장이 액티브웨어와 데님 등 주요 카테고리의 강세에 기인했다고 분석했다.

실적이 전반적으로 견조했으며, 경영진은 시장점유율이 지속적으로 확대되고 있다고 언급했다. 갭은 강력한 잉여현금흐름을 창출했으며, 분기말 현금 보유액은 약 26억 달러에 달했다. 다만 회사는 아직 이 현금의 구체적인 활용 계획을 밝히지 않았다.

텔시자문그룹 분석

다나 텔시 애널리스트는 투자의견 '시장수익률'과 목표주가 26달러를 유지했다.

갭의 4분기 실적 호조는 매출, 매출총이익률 확대, 비용 효율화 등 전반적인 성과 개선에 기인했다고 텔시는 분석했다. 경영진이 제시한 영업이익 성장률 8~10%(12억~12억2000만 달러)는 시장 예상치 7%를 상회하는 수준이다.

텔시 애널리스트는 갭이 어려운 시장 환경에서도 매출 성장과 시장점유율 확대를 지속하고 있다고 평가했다. 특히 갭과 올드네이비 브랜드의 혁신이 가장 앞서 있으며, 이는 문화적 영향력 증가와 매출 성장으로 이어지고 있다고 설명했다.

주가 동향

갭 주식은 금요일 발표 시점 기준 13.3% 상승한 22.07달러에 거래됐다.