알파벳, 현금흐름 강력한데 재무구조는 보수적...웨스트파크캐피탈

웨스트파크캐피탈의 커티스 쇼거 애널리스트가 화요일 알파벳(나스닥:GOOG)에 대해 매수 의견과 함께 목표주가 210달러를 제시하며 커버리지를 개시했다.
알파벳의 4분기 순매출은 전년 대비 11.8% 증가한 964.7억 달러를 기록했으나, 이는 965.6억-966.9억 달러였던 시장 전망치에는 소폭 못 미쳤다. 주당순이익(GAAP EPS)은 2.15달러로 시장 전망치 2.12-2.13달러를 상회했다.
클라우드 매출은 119.6억 달러로 30% 성장했으나 시장 전망치 121.9억 달러에는 미치지 못했으며, 3분기 35% 성장률에서 둔화됐다. 영업이익은 21.5억 달러(마진율 18%)로 19억 달러였던 시장 전망치를 상회했으나, 매출 부진으로 AWS와 애저 대비 열세에 대한 우려가 제기됐다.
검색은 인터넷 경제의 실질적 유틸리티 중 하나이며, 알파벳은 약 25년간 이 분야를 능숙하게 지배해왔다.
회사는 이러한 유리한 위치를 동영상 스트리밍(유튜브)과 서비스형 인프라(구글 클라우드 플랫폼) 등 다............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................