버핏이 인정한 VOO와 VTI의 대결...당신의 포트폴리오는 어느쪽이 유리한가

워런 버핏은 60년간 꾸준하고 합리적인 투자 전략이 급격한 변동성보다 우수하다는 것을 입증해왔다. 하지만 일반 투자자들에 대한 그의 조언은 놀라울 정도로 단순하다. 시장을 이기려 하지 말고 시장을 매수하라는 것이다.

버핏은 2017년 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 "99%의 투자자들에게 매수와 매도 타이밍을 잡으려는 시도는 실수라고 생각한다. 개별 종목을 고르려는 시도 역시 실수"라고 말했다.

2025년 스마트하고 저비용 ETF의 등장으로 패시브 투자자들조차 결코 수동적이지 않은 선택에 직면하게 됐다.

이러한 고민의 핵심에는 뱅가드 토탈 스톡마켓 ETF(NYSE:VTI)와 뱅가드 S&P 500 ETF(NYSE:VOO)가 있다. 이 두 우수한 뱅가드 ETF는 장기 성장이라는 (거의) 동일한 목적지를 향해 매우 다른 길을 가고 있다.

인덱스 투자의 딜레마: 전체 시장 vs 대형주

VOO와 VTI는 나란히 달리는 열차와 같다. 둘 다 패시브 전략을 기반으로 하고, 낮은 수수료(0.03%)를 가지며, 저비용 고신뢰 투자의 대명사인 뱅가드가 설계했다. 하지만 목적지가 약간 다르다.

VOO는 S&P 500 지수를 추종한다. 이는 애플(NASDAQ:AAPL), 아마존(NASDAQ:AMZN), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 등 장기 투자자들이 선호하는 미국 대표 500개 기업으로 구성된 검증된 지수다.

VTI는 더 크고 넓은 범위를 다룬다. CRSP 미국 토탈 마켓 지수를 추종하며, 월가의 거대기업부터 신생 마이크로캡까지 3,600개 이상의 종목을 보유하고 있다. 대형주 익스포저에 그치지 않고 ETF 형태로 시장 민주주의를 실현한다.

VOO가 안전한 선택으로 보이는 이유(특히 지금)

2025년은 카페인이 부족한 트레이더보다 더 심한 변동성을 보였다. 이런 불안정한 시장에서 VOO는 집중도 면에서 안심이 된다. 잘 알려진 기업들에 집중함으로써 투자자들은 철옹성 같은 재무제표와 시장 지배력을 가진 기업들에 베팅하는 셈이다. 이러한 거대기업들은 경제적 폭풍을 견뎌낼 뿐 아니라 더 강해지는 경향이 있다.

VOO의 섹터별 분산투자는 이중 안전장치다. 기술주가 타격을 받거나 헬스케어가 흔들려도 산업 전반에 걸친 ETF의 분산 효과로 충격이 감소한다. 또한 높은 유동성과 낮은 수수료로 소유하기도, 신뢰하기도 쉽다.

간단히 말해 VOO는 시장이 거칠 때도 든든한 배와 같다.

VTI가 더 현명한 장기 투자가 될 수 있는 이유

하지만 더 긴 투자 기간과 약간의 위험을 감수할 의향이 있는 투자자들에게 VTI는 강력한 선택지다. 미국 주식 전체에 투자함으로써 구글 같은 거대기업부터 폭발적 성장 잠재력을 가진 활기찬 소형주까지 미국의 혁신을 모두 담아낸다.

VTI의 숨겨진 무기는 중소형주 익스포저다. 이들 기업은 단기적으로 변동성이 있을 수 있지만, 시간이 지나면서 종종 평균 이상의 수익률을 기록한다. VTI는 또한 좁은 범위의 ETF들이 가질 수 있는 섹터나 규모의 편향을 중화시킨다.

최근의 시장 하락에도 불구하고 VTI는 지난 1년간 약 3.4%의 가격 상승과 1.3%의 배당수익률을 기록했다.

따라서 VTI는 대형주와 다른 움직임을 보일 수 있지만, 수십 년에 걸쳐 상당한 부를 축적하는 경향이 있다.

버핏의 리트머스 테스트

24/7 월스트리트가 지적했듯이, 이 두 ETF 모두 버핏의 투자 철학과 일맥상통한다.

버핏은 단순함과 지속성을 칭찬하는데, 이는 VOO가 미국의 유명 브랜드들에 충실히 투자하는 것과 일치한다. 하지만 그는 또한 VTI가 제공하는 광범위한 분산투자를 통한 복리효과도 높이 평가한다.

결론: VOO의 대형주 포트폴리오는 시장 변동성을 평온하게 견디고 싶은 투자자들의 최고의 친구가 될 것이다. 검증되고 안정적이며 시장이 악화될 때 속쓰림이 덜한 ETF의 편안한 음식과 같다.

미국 경제의 미래에 투자하고 싶다면 VTI가 정답이다. 더 포괄적이고 야심차며, 다음 세대 시장 챔피언들의 성장을 함께할 수 있는 더 나은 포지션을 가지고 있다.

결국 두 ETF 모두 승자다. 하지만 자본 보존이 목적인지 성장 동력이 목적인지에 따라 하나만이 투자자에게 적합할 것이다.