레이먼드제임스 "슈퍼마이크로, AI 매출 70% 차지...적정주가 41달러"

레이먼드제임스가 슈퍼마이크로컴퓨터(나스닥: SMCI)에 대해 '아웃퍼폼' 투자의견과 함께 리서치 커버리지를 개시했다. 이는 슈퍼마이크로의 AI 최적화 인프라 부문 강세와 급격한 매출 성장세를 반영한 것이다.
주요 내용
슈퍼마이크로의 매출 중 AI 플랫폼이 약 70%를 차지하며, 이는 서버 제조업체들 중 주도적 위치를 보여준다. 레이먼드제임스는 슈퍼마이크로의 2026 회계연도 매출이 298억 달러, 주당순이익은 3.03달러에 이를 것으로 전망하며, 연평균 성장률(CAGR)은 25% 이상이 될 것으로 예상했다.
레이먼드제임스는 슈퍼마이크로가 델(NYSE: DELL), 휴렛패커드엔터프라이즈(NYSE: HPE) 같은 전통적 IT 기업들과 퀀타 같은 위탁생산업체 사이에서 '최적의 위치'를 확보했다고 평가했다.
증권사는 슈퍼마이크로가 인상적인 성장세를 보였음에도, 과거의 실적 불안정성과 SEC 제출 지연, 감사인 변경을 초래한 내부통제 문제로 기업가치가 영향을 받았다고 지적했다. 다만 이러한 문제들은....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................