골드만삭스 "갭, 1억달러 이상 관세 부담에도 매수 의견 유지"

골드만삭스의 브루크 로치 애널리스트는 갭(NYSE:GAP)에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 25달러에서 28달러로 상향 조정했다.
갭은 목요일 1분기 주당순이익이 51센트를 기록해 시장 예상치 45센트를 상회했다.
분기 매출은 34.6억달러로 시장 예상치 34.2억달러를 웃돌았다. 갭은 관세 영향을 제외한 2025년 연간 가이던스를 재확인했다.
로치 애널리스트는 핵심 사업 실적이 견조하지만, 시장 기대치가 높았던 데다 하반기 관세 부담이 예상보다 커질 것이라는 우려로 투자심리가 다소 위축될 수 있다고 분석했다. 갭은 자구책 시행 후에도 1억~1.5억달러의 관세 부담이 있을 것으로 예상했다.
갭은 중국 의존도를 낮추기 위해 소싱 전략을 전환하고 있다. 중국산 제품 비중을 2024년 10% 미만에서 2025년 말까지 3% 미만으로 낮출 계획이다.
2026년 말까지는 어떤 단일 국가도 전체 소싱의 25%를 넘지 않도록 할 방침이다.
관세 영향은 완화 조치 없이 2.5억~3억달러로 추산되며, ....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................