마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

오늘날 급변하는 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 기업 분석의 중요성이 커지고 있다. 이 기사에서는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망을 분석해 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자와 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트에 대한 종합 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 37.36으로 업계 평균 대비 0.43배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유하고 있어 시장 참여자들의 관심을 끌 만하다.

• 주가순자산비율(P/B)은 11.03으로 업계 평균보다 0.79배 낮아 저평가 상태이며 성장 잠재력이 있음을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.5로 업계 평균보다 1.0배 높아 매출 실적 대비 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 0.37% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있다.

• EBITDA는 444억3000만 달러로 업계 평균보다 54.18배 높아 강력한 수익성과 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 524억3000만 달러로 업계 평균의 33.18배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익을 올리고 있다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 64.76%를 크게 밑돌아 매출 실적이 다소 부진한 것으로 나타났다.

부채비율

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다.

업계 비교에서 부채자본비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트와 상위 4개 경쟁사의 부채자본비율을 비교 분석한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 부채자본비율이 0.18로 상위 4개 경쟁사보다 낮아 더 강한 재무구조를 보유하고 있다.

• 이는 부채와 자기자본 간의 균형이 양호함을 의미하며 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 비율이 경쟁사 대비 낮아 저평가 상태이며 성장 잠재력이 있다. 다만 높은 P/S 비율은 매출 기준으로는 고평가 상태임을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 경쟁사를 크게 앞서 견고한 재무건전성을 보여주고 있다. 그러나 업계 평균을 밑도는 매출성장률은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.