달러트리, 실적 전망 상향에도 관세 부담에 주가 급락

달러트리(NASDAQ:DLTR)가 2분기 매출과 실적이 예상을 상회했음에도 관세 부담과 신중한 이익 전망으로 투자자들의 매도세가 이어지며 수요일 주가가 하락했다.

이 할인점 업체의 2분기 매출은 전년 대비 12.3% 증가한 45억6700만 달러를 기록해 시장 예상치 44억8400만 달러를 상회했다. 같은 기간 동일점 매출은 6.5% 증가했는데, 이는 고객 방문이 3% 늘어나고 객단가가 3.4% 상승한 데 따른 것이다.

매출총이익은 12.9% 증가한 16억 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 20bp 상승한 34.4%를 기록했다. 이는 주로 가격 정책에 따른 마진 개선, 국내 운송비 감소, 매출 증가에 따른 임대료 부담 감소, 우호적인 상품 구성에 기인한다. 다만 관세 비용 증가, 할인 판매, 물류비용, 재고 손실 등이 이를 일부 상쇄했다.

주당 조정 순이익은 77센트를 기록해 애널리스트 예상치 41센트를 크게 웃돌았다.

영업이익은 7.0% 증가한 2억3100만 달러를 기록했으며, 영업이익률은 20bp 하락한 5.1%를 기록했다.

조정 영업이익은 7.4% 증가한 2억3600만 달러를 기록했으며, 조정 영업이익률은 20bp 하락한 5.2%를 기록했다.

마이크 크리든 최고경영자(CEO)는 "경제 환경이 점차 어려워지는 상황에서도 달러트리가 보여준 강력한 매출 성장, 마진 개선, 시장점유율 확대는 현재 소매 시장에서 달러트리가 차지하는 독특한 위치를 보여준다"고 말했다.

달러트리는 소비재 부문에서 6.7%, 비소비재 부문에서 6.1%의 동일점 매출 증가를 기록했는데, 이는 2022년 4분기 이후 가장 강력한 비소비재 성장세다.

전망

달러트리는 현재의 영업 환경을 반영해 2025 회계연도 조정 주당순이익 전망치를 기존 5.15~5.65달러에서 5.32~5.72달러로 상향 조정했다. 이는 시장 예상치 5.48달러를 상회하는 수준이다.

매출 전망치는 기존 185억~191억 달러에서 193억~195억 달러로 상향 조정했으며, 이는 시장 예상치 191.2억 달러를 웃도는 수준이다. 이는 동일점 매출이 4~6% 성장할 것이라는 전제에 기반한다.

회사는 관세 인상과 기타 투입 비용 상승으로 인한 추가적인 마진 압박의 대부분을 상쇄할 수 있을 것으로 예상하고 있다.

달러트리는 2025년 3분기 조정 주당순이익이 2024년 3분기 실적인 1.12달러와 비슷한 수준을 기록할 것으로 전망했다.

회사는 2분기에 발생한 영업활동 조정 주당순이익의 약 20센트 규모의 긍정적 타이밍 효과가 2025년 3분기에는 반대로 작용할 것으로 예상해 전년 동기 수준의 실적을 전망했다.

주가 동향: DLTR 주가는 수요일 마지막 거래에서 7.90% 하락한 102.56달러를 기록했다.