오라클, AI 핵심 기업 입지 확인…수주잔고 급증에 월가 `주목`

오라클(NYSE:ORCL)이 클라우드와 AI 인프라 사업의 예상을 뛰어넘는 성장세와 수조 원대 계약의 기록적인 수주잔고를 기록하며 AI 시장에서의 영향력 확대를 입증했다.

벤징가는 타이그리스 파이낸셜 파트너스의 CIO 겸 리서치 디렉터인 아이반 파인세스에게 오라클과 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 상관관계에 대해 문의했다.

파인세스는 오라클의 주가 급등이 클라우드 플랫폼의 예상 밖 실적에 기인한다고 설명했다. 그는 이러한 급등이 경쟁사들의 손실에 대한 우려를 불러일으켰지만 "오라클은 자체 경쟁력으로 승리하고 있다"며 대부분의 사용자들이 여러 클라우드 플랫폼을 동시에 사용한다고 덧붙였다.

파이퍼 샌들러의 브렌트 브레이슬린 애널리스트는 투자의견 '오버웨이트'를 유지하고 목표가를 270달러에서 330달러로 상향 조정했다. 그는 오라클이 기술 대기업에서 AI 인프라 선도기업으로 변모하고 있다고 강조했다.

브레이슬린은 2026 회계연도 1분기 RPO(Recovery Point Objective)가 전년 대비 359% 증가한 4,550억 달러를 기록했으며, 수주잔고는 한 분기에만 3,170억 달러 증가했다고 설명했다.

3개 고객사와의 수조 원대 계약 4건이 이러한 기록적인 증가를 견인했으며, 클라우드 RPO만 전년 대비 약 500% 급증했다.

브레이슬린은 오라클의 설비투자 가이던스가 250억 달러 이상에서 350억 달러로 상향 조정된 것은 수요가 지속적으로 공급을 "크게 초과"하고 있음을 반영한다고 덧붙였다.

그는 오라클이 수조 원대 AI 계약을 확보하고 IaaS와 SaaS 부문에서 40% 이상의 성장을 유지할 수 있다면 내년에는 클라우드 비중이 매출의 50%를 넘어설 것으로 전망했다. 2026 회계연도 조정 EPS는 6.75달러, 2027 회계연도에는 8.04달러로 예상된다.

시티즌스 JMP의 패트릭 월러레이븐스 애널리스트도 긍정적인 전망을 공유하며 '시장수익률 상회' 의견을 재확인하고 목표가를 315달러에서 342달러로 상향 조정했다.

그는 오라클의 실적을 "놀라운 수준"이라고 평가하며, RPO가 전분기 41%에서 359%로 급증했다고 설명했다. 오라클 주가는 시간외 거래에서 28% 급등했으며, 연초 대비 약 45% 상승하며 S&P 500과 러셀 3000 지수를 상회하는 성과를 보였다.

월러레이븐스는 2026 회계연도 EPS 전망을 7.13달러에서 7.00달러로, 2027 회계연도는 8.75달러에서 8.68달러로 소폭 하향했으나, 2028 회계연도는 53%의 매출 성장을 반영해 10.92달러에서 14.32달러로 크게 상향 조정했다.

그는 오픈AI의 연간 300억 달러 규모 계약과 함께 xAI, 메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 엔비디아(NASDAQ:NVDA), AMD(NASDAQ:AMD)와의 계약을 언급하며 오라클이 AI 워크로드의 "필수 플랫폼"으로 자리잡았다고 평가했다.

월러레이븐스는 오라클이 AI 학습과 추론 시장을 모두 확보했으며, AI 기반 애플리케이션 혁신과 자본 효율적인 데이터센터 확장 전략을 강조했다.

BofA 증권의 브래드 실스 애널리스트는 오라클에 대한 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향하고 목표가를 295달러에서 368달러로 올렸다. 그는 1분기 RPO와 수주잔고가 전분기 대비 230% 증가한 점을 강조하며, OCI 매출이 향후 4년간 연평균 51% 성장할 것으로 전망했다.

실스는 2030년까지 1,550억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되는 AI 인프라 시장에서 오라클의 역할이 확대되고 있다고 강조했다. 또한 오픈AI, xAI, 메타, 엔비디아, AMD 등 주요 고객사를 유치하는데 소프트웨어와 하드웨어의 결합된 강점이 작용했다고 설명했다.

설비투자 증가에 따른 투자수익률의 불확실성은 있으나, 2026 회계연도 가이던스가 250억 달러 이상에서 350억 달러로 상향된 것과 관련해 AI 관련 투자가 2027 회계연도에 50% 초반대의 매출 수익률을 달성할 수 있을 것으로 전망했다. 실스는 조정 EPS를 2026 회계연도 6.85달러, 2027 회계연도 8.06달러, 2028 회계연도 9.93달러로 예상했다.

주가 동향: 오라클 주식은 수요일 현재 34.72% 상승한 325.36달러에 거래되고 있다.