크로거, 실적 호조와 마진 개선에 힘입어 연간 이익 전망치 상향

크로거(NYSE:KR)가 2분기 실적 발표 후 목요일 주가가 상승했다.

크로거의 2분기 조정 주당순이익은 1.04달러로 애널리스트 전망치 99센트를 상회했다. 분기 매출은 339.4억 달러로 시장 예상치 341.02억 달러를 소폭 하회했다.

실적 발표 후 텔시 어드바이저리 그룹의 조셉 펠드먼 애널리스트는 목표주가 82달러와 함께 아웃퍼폼 투자의견을 유지했다.

연료를 제외한 동일매장 매출은 전년도 1.2% 증가에서 3.4% 상승했다.

데이비드 케너리 CFO는 "크로거의 2분기 실적은 사업 모멘텀이 지속되고 있음을 보여준다. 약국, 이커머스, 신선식품 부문이 주도하며 매출이 강세를 보였고, 식료품 판매량 개선도 고무적"이라고 밝혔다. 이커머스 매출은 16% 증가했다.

2분기 LIFO 비용은 전년 동기 2,100만 달러에서 6,200만 달러로 증가했다.

2분기 매출총이익률은 전년 동기 22.1%에서 22.5%로 상승했다.

매출총이익률 개선은 크로거 스페셜티 약국 매각, 공급망 비용 감소, 손실 감소, 연료 판매 감소에 기인했다.

임대료, 감가상각비, 연료, 조정항목을 제외한 FIFO 매출총이익률은 전년 동기 대비 39bp 상승했다.

2025년 2분기 영업이익은 8억6,300만 달러로 2024년 2분기 8억1,500만 달러 대비 5.9% 증가했다.

자본 배분

크로거는 장기 수익 성장에 투자하면서 투자등급 신용등급을 유지하고 배당금을 지속적으로 인상하는 한편, 강력한 잉여현금흐름을 창출할 계획이다.

회사는 2024 회계연도에 50억 달러 규모의 자사주 가속 매입 프로그램을 시작했으며, 2025 회계연도 3분기까지 완료하고 연말까지 25억 달러의 시장 매입을 추가로 진행할 예정이다. 크로거의 순부채/조정 EBITDA 비율은 1.24에서 1.63으로 상승했으나, 여전히 목표 범위인 2.30-2.50을 하회하여 투자와 주주환원 여력을 확보했다.

분기말 기준 현금은 2억1,500만 달러, 단기 투자자산은 46억6,800만 달러를 기록했다.

전망

크로거는 2025 회계연도 조정 주당순이익 전망치를 기존 4.60-4.80달러에서 4.70-4.80달러로 상향 조정했다. 이는 애널리스트 전망치 4.77달러와 비교된다.

연료를 제외한 조정 동일매장 매출 성장률은 기존 2.25-3.25%에서 2.7-3.4%로 상향 조정됐다.

주가 동향: 목요일 현재 크로거 주가는 1.54% 상승한 68.07달러에 거래되고 있다.