조지 소로스, 아마존과 알파벳 지분 대거 사들인 가운데 월가도 호평

AI 붐이 시작된 지 얼마 지나지 않아 조지 소로스는 이 판도를 바꿀 기술이 가져올 영향에 대해 우려를 표명했다. 1992년 영국 파운드화에 대한 역사적인 베팅으로 10억 달러를 벌어들이며 '영란은행을 무너뜨린 남자'라는 별명을 얻은 이 억만장자 투자자는 "아무도 AI가 우리를 어디로 데려갈지 예측할 수 없다"고 경고했다. 그는 미래가 불확실하지만 "한 가지는 확신할 수 있다. AI는 폐쇄 사회를 돕고 개방 사회에는 치명적인 위협이 된다"고 주장했다. 이를 염두에 두고 소로스는 "어떻게 막을 수 있을지는 모르겠지만" 자신은 "본능적으로 AI에 반대한다"고 말했다.
소로스가 이러한 발언을 한 지 2년 이상이 지났고, 이제 이 전설적인 투자자가 '이길 수 없다면 합류하라'는 입장을 취했다고 생각하기 쉽다. 그는 더 이상 280억 달러의 자산을 운용하는 소로스 펀드 매니지먼트를 직접 운영하지 않지만 여전히 회장직을 맡고 있으며, 이 펀드는 AI와 깊이 관련된 매그니피센트 세븐 종목 두 개에 큰 베팅을 해왔다. 바로 아마존(나스닥:AMZN)과 알파벳(나스닥:GOOGL)이다.
팁랭크스 데이터베이스에 따르면 소로스만이 여기서 기회를 보고 있는 것은 아니다. 이 두 종목 모두 증권가 컨센서스에서 매수 강력 추천 등급을 받고 있다. 그 이유를 살펴보자.
아마존
아마존은 사실 소개가 필요 없다. 제프 베이조스가 온라인 서점으로 시작한 이 회사는 전자상거래, 클라우드 컴퓨팅, 물류, 엔터테인먼트, AI 등을 아우르는 글로벌 강자로 성장했다. 모든 인쇄 도서를 판매하겠다는 추구로 시작된 것이 이제는 사람들이 쇼핑하고, 콘텐츠를 스트리밍하며, 디지털 인프라를 구축하는 방식을 형성하는 기업이 되었다.
그러나 아마존이 항상 세계 정상에 있었던 것은 아니다. 잘 알려진 바와 같이 닷컴 버블이 붕괴했을 때 주가가 90% 이상 하락했지만, 놀라운 회복을 거쳐 오늘날의 거대 기업이 되었다. 요즘 아마존은 AI 분야의 주요 플레이어 중 하나로도 인정받고 있으며, 일부 시장 관찰자들은 이 분야도 현재 버블 영역에 있다고 믿고 있다.
아마존은 물류 네트워크 전반에 걸쳐 AI를 사용하여 수요를 예측하고, 패키지를 배송하며, 재고를 관리한다. 또한 알렉사의 음성 인식과 소매 및 프라임 비디오 전반의 추천 시스템을 구동한다. 클라우드 부문에서 아마존 웹 서비스는 아마존 AI 접근 방식의 중심에 있으며, 개발자와 기업이 활용할 수 있는 광범위한 AI 및 머신러닝 도구를 제공한다. 이는 회사의 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나로, 2025 회계연도 3분기에 매출이 전년 대비 20% 증가한 330억 달러를 기록했다.
소로스가 AI의 위험성을 경고했지만, 그의 펀드는 이 분야 선두주자들의 주식을 매수하는 데 주저하지 않았다. 3분기에 소로스 펀드 매니지먼트는 AMZN 주식 1,843,329주를 매수하여 총 보유량을 2,226,187주로 늘렸으며, 현재 가치는 5억 400만 달러에 달한다.
니덤의 애널리스트 로라 마틴도 팬이며, AI를 비롯한 다른 성장 동력이 이 거대 기술 기업의 서사를 어떻게 형성하고 있는지 설명한다.
"AMZN은 생성형 AI를 사용하여 소비자와 기업으로부터 매출 상승을 견인할 새로운 제품을 도입하고 있다고 우리는 믿는다"고 마틴은 설명했다. "또한 AMZN은 자사의 대규모 언어 모델에 공급되는 소비자에 대한 최고 수준의 전자상거래 데이터를 제공하는 여러 사업을 보유하고 있으며, 이러한 고유한 데이터 세트는 잠재적으로 다른 대규모 언어 모델로부터 추가 수익을 창출할 수 있다고 우리는 믿는다. 또한 AMZN은 대규모 건설 프로젝트를 효율적으로 관리한 오랜 기록을 가지고 있어, 투자자들에게 AMZN이 물리적 인프라 투자에 대한 투자자본수익률을 극대화하고 자본을 낭비하지 않을 것이라는 확신을 줄 것이다. 마지막으로 광고, 클라우드 및 대규모 언어 모델 매출을 통해 AMZN은 비즈니스 모델을 규제 리스크가 낮은 기업 부문으로 전환하고 있다고 우리는 믿는다."
자신의 입장을 수치화하면서 마틴은 AMZN 주식을 매수로 평가하며, 그녀의 265달러 목표주가는 12개월 수익률 17%를 가리킨다. (마틴의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)
전반적으로 AMZN은 증권가에서 매수 40개와 보유 3개를 기반으로 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 294.71달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 30% 프리미엄으로 거래될 것이다. (AMZN 주가 전망 참조)

알파벳
한 거대 기술 기업에서 다른 기업으로. 알파벳은 구글의 모회사로 검색 및 광고뿐만 아니라 자율주행차 및 헬스 기술과 같은 분야의 실험적 작업을 포함한 다양한 사업을 감독한다. 여전히 대부분의 수익은 핵심 검색 사업에서 나오며, 유튜브, 광고 네트워크, 구글 클라우드 플랫폼, 그리고 회사의 보다 투기적인 '기타 베팅'도 기여한다.
알파벳은 AI의 선구자이며, AI는 점차 회사가 하는 거의 모든 일의 초점이 되었다. 구글은 이제 검색, 지도, 광고, 안드로이드 및 생산성 도구에 AI를 통합하고 있으며, 구글 클라우드는 AI를 크게 활용하여 기업들에게 자사의 모델과 인프라에 대한 액세스를 제공하면서 AWS 및 애저를 따라잡으려 하고 있다.
그러나 흥미롭게도 AI 붐과 오픈AI의 챗GPT의 부상 초기에 구글은 새로운 패러다임으로부터 위협받는 것으로 여겨졌다. 이는 최근 몇 달 동안 불식된 서사로, 회사는 이제 AI의 주요 수혜자 중 하나로 매우 유리한 위치에 있는 것으로 보인다. 최근 구글은 향상된 추론, 멀티모달 이해, 그리고 분석에서 창의적 작업에 이르는 작업의 생산성을 높이는 에이전트 도구를 특징으로 하는 가장 진보된 AI 모델인 제미니 3를 출시했다. 이 모델은 제미니 앱, 검색의 AI 모드 및 개발자 플랫폼 전반에 배포되고 있다. 벤치마크에 따르면 제미니 3 프로는 시각적 추론, 코딩 및 학술 문제 해결에서 제미니 2.5 프로를 능가하며, 구글은 처음으로 이러한 모델을 출시 시점에 검색 엔진에 직접 통합했다.
한편 소로스 펀드는 3분기에 GOOGL 보유량을 대폭 늘려 631,397주를 매수했다. 이 펀드는 현재 총 658,367주를 보유하고 있으며, 현재 가치는 2억 1,000만 달러이다.
그리고 앞으로의 길은 밝고 화창해 보인다고 서스케한나의 애널리스트 샴 파틸은 말한다. "앞으로 회사는 장기 성장 잠재력에 대해 낙관적이므로 AI 기회에 더욱 집중하기 위해 투자를 확대할 계획이다. 우리는 다음과 같은 이유로 장기적으로 긍정적이다. 1) 구조적 광고 성장 스토리, 2) 클라우드 확대, 3) AI의 출현, 그리고 4) 보다 주주 친화적인 자본 배분 접근 방식."
결론적으로 파틸은 GOOGL 주식을 긍정적(즉, 매수)으로 평가하며, 애널리스트의 350달러 목표주가는 12개월 수익률 10%를 가리킨다. (파틸의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)
증권가 다른 곳에서는 이 주식이 추가로 매수 30개와 보유 7개를 받아 매수 강력 추천 컨센서스 등급을 주장한다. 그러나 주가 상승이 계속해서 빠르게 이어지고 있으며, 평균 목표주가 312달러는 이제 주가가 현재 수준에서 2% 하락할 것을 시사한다. 애널리스트들이 GOOGL의 지속적인 사상 최고치를 따라잡기 위해 노력하면서 목표주가를 상향 조정할지 지켜보는 것이 흥미로울 것이다. (GOOGL 주가 전망 참조)
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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.