AAPL 보유, MSFT 매수 등급 상향... 어느 빅테크가 승자일까

필립 증권의 헬레나 왕 애널리스트는 12월 분기 실적 발표 이후 애플 (AAPL)과 마이크로소프트 (MSFT) 주식을 상향 조정하며 두 기업에 대해 긍정적인 전망을 내놨다. 다만 수정된 의견을 보면 왕 애널리스트는 애플보다 마이크로소프트에 더 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

왕 애널리스트는 애플 주식을 "매도"에서 "보유"로 상향 조정하고 목표주가를 230달러에서 260달러로 올렸는데, 이는 현재 수준에서 주가가 적정 가치에 도달했음을 시사한다. 동시에 마이크로소프트 주식은 "보유"에서 "매수"로 상향 조정하고 목표주가는 540달러로 유지했으며, 이는 25.5%의 상승 여력을 의미한다.

애플 주식... 아이폰17과 제미나이 협력

왕 애널리스트의 애플 상향 조정은 두 가지 핵심 요인에 기반한다. 아이폰17 라인업의 견고한 성장 전망과 구글 (GOOGL)과의 제미나이 협력이 지닌 전략적 가치다. 그녀는 이 파트너십이 애플의 AI 제품군인 애플 인텔리전스를 강화하는 촉매제가 될 것이며, 사용자 유지율과 참여도 향상을 통해 장기적인 생태계 수익화를 강화할 것으로 본다.

상향 조정에도 불구하고 왕 애널리스트는 신중한 입장을 취하며 애플이 "입증 단계"에 있다고 평가했다. 그녀는 기기 내 AI 처리 수요로 인한 메모리 비용 상승이 마진 리스크를 초래한다고 지적했다. 이는 애플의 프리미엄 밸류에이션을 정당화하기 위해 비용 통제와 AI 차별화에서 강력한 실행력이 필요함을 의미한다.

마이크로소프트 주식... 주가 조정으로 수혜

왕 애널리스트의 마이크로소프트 상향 조정은 최근 주가 하락에 따른 것으로, 그녀는 이것이 매력적인 진입 시점을 만들었다고 판단한다. 이번 등급 변경은 회계연도 3분기 매출이 전년 대비 16% 증가할 것으로 예상되는 등 강력한 펀더멘털에 맞춰 마이크로소프트의 밸류에이션을 재조정한 것이다.

그녀는 클라우드, 생산성 도구, 기업용 소프트웨어를 포함한 마이크로소프트 상업 부문의 지속적인 모멘텀을 주요 성장 동력으로 강조했다. 애저 클라우드 매출은 전년 대비 37% 급증할 것으로 예상되며, 이는 전체 기업 성장률을 상회하고 하이퍼스케일 클라우드 시장에서의 점유율 확대를 시사한다. 마이크로소프트는 수요가 공급을 초과함에 따라 애저 용량을 확대하고 있으며, 이는 가격 결정력을 높이고 오픈AI와의 협력 같은 대규모 AI 투자를 정당화한다.

애플 대 마이크로소프트... 어느 주식이 더 나은 매수 대상인가

팁랭크스 주식 비교 도구를 사용해 애플과 마이크로소프트 중 현재 증권가가 선호하는 종목을 확인했다.

월가는 마이크로소프트에 대해 "적극 매수" 의견을, 애플에 대해서는 "보통 매수" 의견을 제시하고 있으며, 마이크로소프트 주식이 향후 12개월간 더 높은 상승 여력을 제공한다.