AMD 주식에 대해 최고 투자자가 말하는 `중요한 순간`

어드밴스드 마이크로 디바이시스((NASDAQ:AMD) 주식은 지난주 큰 폭의 반등을 기록했으며, 다소 아이러니하게도 AI 칩 시장의 경쟁사인 인텔 덕분에 상승세를 탈 수 있었다.

인텔의 2026년 1분기 실적은 경영진에 따르면 AI 스토리에서 CPU의 "성장하고 필수적인 역할"을 입증했으며, 이는 22% 성장한 데이터센터 매출로 뒷받침됐다. 이 소식은 1분기 실적 발표를 일주일 앞둔 AMD에게 긍정적인 신호다.

전반적으로 AMD 주가는 지난주 약 25% 상승했으며, 이는 이미 연초 대비 62%, 지난 1년간 268% 상승한 랠리에 더해진 것이다.

이러한 상승에도 불구하고, 최고 투자자 야니스 주름파노스는 강세장이 아직 완전히 끝나지 않았다고 생각한다.

"현재 수준에서 AMD의 위험/보상 비율은 여전히 긍정적인 쪽으로 기울어져 있다고 계속 믿고 있습니다. 추정치가 수요 사이클의 중대한 변화를 아직 반영하지 않았기 때문입니다"라고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 밝혔다.

주름파노스는 CPU 수요가 공급을 앞지르고 있어 가격 결정력이 작용할 것이라고 지적한다. 투자자는 추론 및 에이전틱 AI가 점점 더 두드러지고 CPU가 "중앙 조율 엔진"이 되면서 이러한 추세가 계속될 것이라고 믿는다.

신속한 의사결정의 필요성은 AI 배포당 CPU 밀도를 증가시킬 것이라고 투자자는 지적하며, CPU 대 GPU 비율이 1:4~1:8에서 1:1~1:2로 전환될 것이라는 추정치를 인용했다.

"전체 시장 규모가 확대되고 있고 더 높은 평균 판매가격을 가진 CPU의 매출 비중이 증가하고 있다면, AMD는 실적을 개선할 충분한 여지가 있습니다"라고 그는 덧붙였다.

그러나 더 밝은 전망에도 불구하고, AMD의 주가는 방대한 기회를 완전히 반영하지 못하고 있다고 주름파노스는 주장한다. 그는 AMD가 서버 CPU 부문에서 50%의 점유율에 도달하는 것이 상당히 현실적이라고 제안하며(현재 약 40%), 다른 매출 동력과 함께 향후 1년간 AMD를 30% 이상 끌어올릴 수 있다고 말한다.

"CPU 사이클이 근본적으로 전환되었으며, AMD가 가장 명백한 수혜자입니다"라고 주름파노스는 결론지으며 AMD를 적극 매수로 평가했다. (주름파노스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 대체로 강세 전망에 동의하지만, 밸류에이션이 우려를 불러일으키기 시작했다. AMD는 21개의 매수 등급과 7개의 보유 등급으로 뒷받침되는 적극 매수 컨센서스를 유지하고 있지만, 주가의 끊임없는 상승 이후 수치를 정당화하기가 점점 어려워지고 있다. 평균 목표주가 295.04달러는 향후 12개월간 15%의 하락 여지를 가리키고 있다. (AMD 주가 전망 참조)

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