트럼프 멕시코산 25% 관세 발표에 미국 자동차 ETF 3종목 직격탄

도널드 트럼프 미국 대통령이 멕시코산 수입품에 25% 관세를 부과하겠다는 계획을 실행에 옮겼다. 이 관세는 캐나다(25%)와 중국(10%)에 대한 관세와 함께 토요일부터 시행된다. 이번 조치는 멕시코산 자동차 부품에 크게 의존하는 기업들에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

로이터 통신에 따르면 제너럴모터스(NYSE:GM)와 같은 자동차 제조업체들은 멕시코 공장에서 북미로 차량을 수출하고 있다. 보도에 따르면 포드(NYSE:F)와 스텔란티스(NYSE:STLA) 등 다른 미국 자동차 제조업체들도 타격을 받을 것으로 보인다. 이들은 멕시코 내 주요 미국 생산업체들이다.

당연히 자동차 산업에 초점을 맞춘 ETF들은 상당한 도전에 직면해 있다. 현재 주목받고 있는 3개의 ETF는 다음과 같다:

퍼스트 트러스트 나스닥 운송 ETF(NASDAQ:FTXR)
이 ETF는 주요 자동차 제조업체와 자동차 부품 공급업체를 포함한 운송 기업들에 대한 투자 기회를 제공한다. 제너럴모터스와 포드 같은 기업들이 포트폴리오에 포함되어 있다. 스태티스타의 최근 보고서에 따르면 2024년 멕시코에서 생산된 경차는 약 400만 대에 달했으며, 이 중 약 22.3%가 미국 기업 제너럴모터스에 의해 생산되었다.

멕시코 누에보레온 주에 새 공장을 설립한다고 발표한 테슬라와 같은 기업들도 이 ETF의 보유 종목에 포함되어 있다.

글로벌 X 자율주행 & 전기차 ETF(NASDAQ:DRIV)
자동차 산업의 미래에 초점을 맞춘 이 펀드는 전기차와 자율주행차 관련 기업들을 포함하고 있다. 포드는 이 ETF의 주요 보유 종목 중 하나다.

아이셰어스 자율주행 EV 및 기술 ETF(NYSE:IDRV)
이 ETF는 전기차와 자율주행 기술에 관여하는 기업들을 대상으로 한다. 멕시코에서 사업을 운영 중인 자동차 제조업체와 부품 공급업체들을 포함하고 있어 제안된 관세의 영향을 받을 수 있다. 특히 폭스바겐의 경우, 로이터가 인용한 멕시코 자동차 제조업협회 자료에 따르면 2024년 1월부터 7월까지 멕시코에서 북미로 109,735대의 경차를 수출했다.

제안된 관세의 영향
지난해 11월 번스타인의 애널리스트 다니엘 로에스카는 보고서를 통해 폭스바겐, 스텔란티스, 제너럴모터스, 포드가 가장 큰 타격을 받을 것이라고 밝혔다. 그는 "멕시코와 캐나다에 대한 25% 관세는 미국 자동차 산업에 심각한 타격을 줄 것"이라고 말했다.

AP통신의 이전 보도에 따르면, 제너럴모터스는 미국에서 판매하는 차량의 약 30%를 캐나다와 멕시코에서 수입하고 있다. 인기 있는 픽업트럭의 약 55%도 멕시코와 캐나다에서 수입된다. 제너럴모터스와 다른 자동차 제조업체들의 수익에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

국제무역관리청에 따르면 멕시코는 세계 7위의 승용차 제조국으로 연간 350만 대의 차량을 생산한다. 멕시코에서 생산된 차량의 88%가 수출되며, 이 중 76%가 미국으로 온다.

북미 자동차 공급망의 깊은 통합
수십 년간의 자유무역으로 미국, 캐나다, 멕시코의 자동차 산업은 깊이 통합되었다. 카토 연구소의 조사에 따르면 멕시코와 캐나다는 미국의 자동차 및 부품 수출입의 거의 절반을 차지한다.

이는 관세 인상이 단순히 미국 소비자와 제조업체의 비용을 높이는 것에 그치지 않고, 멕시코와 캐나다의 보복 조치를 촉발해 미국의 자동차 수출을 줄일 수 있다는 것을 의미한다.

또한 멕시코에서 조립된 차량에는 미국산 부품이 많이 포함되어 있다. 2019년 연구에 따르면 멕시코에서 수입된 자동차의 외국 부가가치 중 거의 74%가 미국에서 왔다. 피터슨 국제경제연구소의 또 다른 분석에 따르면 멕시코에서 수입된 차량의 총 부가가치 중 38%가 미국산이었다. 멕시코가 보복할 경우 미국에도 좋지 않은 소식이 될 수 있다.

간단히 말해, '멕시코산' 자동차에 25% 관세를 부과하면 이러한 차량 공급에 관여하는 미국 근로자와 기업에 의도치 않게 해를 끼칠 수 있다.

이미 얽혀있는 공급망의 혼란은 상당히 큰 위험을 안고 있다. 이러한 ETF에 투자한 투자자들은 관련 동향을 주시해야 하며, 관세가 기초 기업들의 수익성에 큰 부담을 줄 수 있다는 점을 명심해야 한다.