美 생산자물가 0.1% 하락…다우 선물 하락·나스닥 상승

미국 주식 선물은 화요일 상승세 이후 혼조세를 보이고 있다. 주요 지수 선물은 엇갈린 움직임을 나타냈다.

8월 생산자물가지수(PPI)는 최종수요 서비스 가격이 0.2% 하락하면서 전체적으로 0.1% 감소했다. 반면 최종수요 상품 지수는 0.1% 상승했다.

식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 근원 인플레이션은 8월 0.3% 상승하며 지속성을 보였다. 8월까지 12개월 기준으로 이 근원지수는 2025년 3월 이후 최대 상승폭인 2.8% 증가했다.

화요일 주식시장은 노동시장 둔화를 보여주는 미국 고용 수정치 발표에 힘입어 사상 최고치를 기록했다. 이 데이터는 연준이 9월에 금리를 인하할 것이라는 투자자들의 확신을 강화했다.

한편 10년물 국채 수익률은 4.08%, 2년물 수익률은 3.54%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 시장은 9월 17일 연준의 현행 금리 인하 가능성을 100%로 예상하고 있다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(NYSE:SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(NASDAQ:QQQ)는 수요일 장전 거래에서 상승했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPY는 0.51% 상승한 653.65달러, QQQ는 0.53% 상승한 583.56달러를 기록했다.

전일 시장 동향

화요일 S&P 500의 대부분 업종이 상승 마감했으며, 유틸리티, 헬스케어, 커뮤니케이션 서비스 주식이 가장 큰 상승폭을 기록했다. 다만 소재와 산업주는 전반적인 시장 흐름과 달리 하락 마감했다. 이러한 광범위한 강세에 힘입어 미국 주요 3대 지수 모두 사상 최고치로 마감했다.

노동통계국은 2024년 4월부터 2025년 3월까지의 비농업 부문 일자리 수를 911,000개 하향 조정했다. 이는 월가가 예상했던 것보다 노동시장이 훨씬 일찍 냉각되고 있었음을 보여준다.

시장은 데이터 발표 직후 잠시 하락했다. 그러나 고용 수정치의 큰 폭 하향 조정이 연준의 금리 인하 가능성을 더욱 높인다는 판단에 따라 뉴욕 시간 정오께 주요 미국 주가지수는 회복세를 보였다.

유나이티드헬스(NYSE:UNH)는 메디케어 어드밴티지 사업에 대한 긍정적인 전망을 제시한 후 화요일 8% 이상 급등했다.

증권가 분석

시장 전문가들은 주식시장의 미래에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 다만 수익을 창출하는 전략에서는 미국 시장의 역사적 트렌드에 집중하는 관점과 선별적인 글로벌 기회에 주목하는 관점으로 나뉜다.

LPL 파이낸셜의 애널리스트들은 미국 주식시장이 더 상승할 여력이 있다고 보고 있다. 최근의 실적은 단순히 '교과서적인 흐름'을 따르고 있다는 것이다. 이 회사의 연구에 따르면 시장 조정 이후 회복기에서 S&P 500은 12개월 동안 평균 16.2%의 수익률을 기록했다.

LPL의 제프리 부흐빈더 수석 주식 전략가는 "신고점을 경신한 강세장을 멈추게 하기는 쉽지 않다"고 말했다. 2022년 10월에 시작된 현재의 강세장은 약 81% 상승했다.

이는 강세장의 역사적 평균 상승률 168%를 크게 밑도는 수준으로, 아직 상승 여력이 남아있음을 시사한다. LPL은 'AI 주도의 강력한 기업이익 성장'과 경기침체를 피할 것으로 예상되는 미국 경제의 회복력 등이 주가 상승을 이끌 잠재적 촉매제가 될 것으로 보고 있다.

블랙록 인베스트먼트 인스티튜트의 전략가들도 긍정적인 전망을 유지하고 있으나, 특히 신흥시장에 초점을 맞춘 세부적인 접근을 강조한다. 이들은 올해 신흥시장 자산의 주요 동력으로 미 달러 약세, 전반적으로 안정적인 거시경제 환경, AI와 지정학적 분열과 같은 '메가 트렌드'의 영향을 꼽았다.

블랙록은 "국가와 섹터 선별이 핵심"이라고 조언한다. 글로벌 공급망 재편이 멕시코와 베트남 같은 국가들에 혜택을 주고 있으며, 대만과 한국은 AI 반도체 구축의 주요 플레이어라고 지적했다.

장기적 관점에서 블랙록은 신흥시장에 대해 전략적 비중확대를 유지하고 있다. 특히 인도가 "젊은 인구와 디지털화 성장을 활용해 첨단 디지털 경제로 성장할 수 있다"고 전망했다. 전반적인 신흥시장 주식에 대해서는 전술적으로 중립을 유지하면서도, AI 테마가 단기 실적을 뒷받침한다는 점에서 미국 주식에 대해서는 비중확대를 권고하고 있다.

주요 경제지표

수요일 투자자들이 주목할 경제지표는 다음과 같다:

• 미 노동통계국에 따르면 8월 최종수요 기준 생산자물가지수가 계절조정 기준으로 0.1% 하락했다.
• 7월 도매재고 데이터는 오전 10시(동부시간)에 발표될 예정이다.

주목할 종목

• 츄이(NYSE:CHWY)는 장 시작 전 실적 발표를 앞두고 장전 3.92% 상승했다. 애널리스트들은 주당순이익 14센트, 매출 30.8억 달러를 예상하고 있다.
• 닥트로닉스(NASDAQ:DAKT)는 장 시작 전 실적 발표를 앞두고 3.67% 상승했다. 애널리스트들은 주당순이익 25센트, 매출 2.13억 달러를 전망하고 있다.
• 옥스포드 인더스트리(NYSE:OXM)는 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 0.32% 상승했다. 애널리스트들은 주당순이익 1.18달러, 매출 4.11억 달러를 예상하고 있다.
• 시놉시스(NASDAQ:SNPS)는 3분기 실적이 예상을 하회하고 2025 회계연도 조정 주당순이익 가이던스를 하향 조정한 후 20.17% 급락했다.
• 오라클(NYSE:ORCL)은 실적이 예상을 하회했음에도 수주잔고가 4,550억 달러로 359% 급증하면서 28.86% 급등했다.
• 게임스톱(NYSE:GME)은 2분기 실적이 호조를 보이고 특별배당을 발표한 후 8.01% 상승했다.
• 웨어러블 디바이시스(NASDAQ:WLDS)는 2025년 상반기 실적 발표 후 68.65% 급등했다.
• 쿠프리나 홀딩스(NASDAQ:CUPR)는 독점 라이선스 권리 획득 발표 후 254.70% 급등했다.
• 에셋 엔티티스(NASDAQ:ASST)는 주주들이 회사의 구조조정 합병을 승인한 후 101.75% 급등했다.
• 루브릭(NYSE:RBRK)은 2분기 실적이 예상을 상회하고 2026 회계연도 전망을 상향 조정했음에도 4.37% 하락했다.

원자재·금·글로벌 증시

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 1.07% 상승해 배럴당 63.30달러 선에서 거래되고 있다.

금 현물은 0.54% 상승해 온스당 3,645.78달러에 거래되고 있다. 최근 최고치는 3,674.09달러였다. 미 달러화 지수는 0.02% 상승한 97.8100을 기록했다.

아시아 증시는 호주 ASX 200, 중국 CSI 300, 일본 닛케이 225, 홍콩 항셍, 인도 센섹스, 한국 코스피가 모두 상승 마감했다. 유럽 증시는 장 초반 상승세를 보이고 있다.