디렉시온, 퀄컴 관련 2배 레버리지·인버스 ETF 출시...AI 열풍 속 상대적 저평가株 주목

최근 인공지능(AI)이 비즈니스 뉴스의 중심 화두로 떠오른 가운데, 소프트웨어 전문기업과 반도체 기업들의 주가가 급등세를 보이고 있다. 그러나 반도체 기업 중 퀄컴(QCOM)은 경쟁사들과 달리 상대적으로 조용한 흐름을 보이고 있다.

실제로 기술적 지표를 보면 이러한 현상이 두드러진다. 올해 들어 퀄컴 주가는 6% 상승에 그친 반면, 나스닥 지수는 17% 이상 상승했다. 더욱이 경쟁사인 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO)은 같은 기간 각각 34%, 52% 상승했다.

퀄컴은 이러한 상황을 타개하기 위해 노력하고 있다. 9월 말에는 새로운 스냅드래곤 X2 엘리트와 스냅드래곤 X2 엘리트 익스트림을 공개했다. 이는 시장에서 가장 빠르고 효율적인 윈도우 PC 프로세서로 평가받고 있다. 이 제품들은 뛰어난 배터리 수명과 빠른 AI 처리 성능을 갖추었으며, CPU 성능은 경쟁사 제품보다 최대 75% 빠르다.

퀄컴 주가는 이러한 긍정적 요인들에 반응하고 있다. 그러나 역설적이게도 기술주 중 상대적 저조한 성과를 보임에도 불구하고, 통계적으로는 과도한 강세 압박을 받고 있는 것으로 나타났다.

지난 10주 동안 8주는 상승세(월요일 시가 대비 금요일 종가 기준)를 보였고 2주만 하락했다. 이러한 연속성은 매우 드문 현상이며, 이런 경우 일반적으로 예상 결과의 확률 분포곡선이 기준 결과의 정규 분포보다 낮아지는 경향을 보인다.

또한 퀄컴이 마찰을 겪을 때마다 공매도 세력이 적극적으로 대응하는 것으로 알려져 있다. 예를 들어 중국이 퀄컴의 이스라엘 기업 오토톡스 인수에 대해 반독점 조사를 시작했다는 소식이 전해지자 주가가 급락했다.

디렉시온 ETF 소개

퀄컴 주가의 변동성이 일부 투자자들을 주저하게 만들었을 수 있지만, 이 종목이 여전히 역동적이라는 점이 중요하다. 기술 분야의 거물인 만큼 시장에 미치는 영향력이 크며, 이는 양방향 거래 기회를 제공한다. 이러한 상황에서 디렉시온이 새로운 ETF를 출시했다.

낙관적인 투자자들을 위한 디렉시온 데일리 QCOM 불 2X 쉐어스(QCMU)는 퀄컴 주가 일간 수익률의 200%를 추종한다. 반대로 디렉시온 데일리 QCOM 베어 1X 쉐어스(QCMD)는 퀄컴 주가의 역방향 100% 수익률을 제공한다.

두 상품 모두 편의성이 주요 장점이다. 일반적으로 레버리지나 인버스 포지션을 취하려면 옵션 시장을 이용해야 하지만, 이러한 파생상품 전략은 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있다. 반면 디렉시온 ETF는 일반 상장 증권처럼 간단하게 거래할 수 있다.

하지만 친숙하다고 해서 위험이 없는 것은 아니다. 레버리지와 인버스 펀드는 일반적으로 벤치마크 우량주 지수를 추종하는 표준 상품보다 변동성이 크다. 또한 디렉시온 ETF는 만기가 없지만, 유동성 부족 등 운영상의 특이사항을 주의해야 한다. 이러한 펀드들은 하루 이내의 거래용으로 설계되었다는 점도 유의해야 한다.

QCMU ETF 현황

올해 6월 말에 출시된 QCMU 불 펀드는 현재까지 3% 상승했다.

• 전체 성과는 크지 않지만 QCMU는 거래용 상품이다. 예를 들어 8월 11일부터 7주 동안 28% 이상 상승했다.
• 현재 50일 이동평균선을 지지하고 있으며, 9월 초부터 거래량이 증가하는 등 긍정적인 신호가 나타나고 있다.

QCMD ETF 현황

출시 이후 QCMD ETF는 2% 이상 하락했다. 그러나 이 상품의 효용성은 타이밍에 달려있다.

• 최근 AI 및 고성장 섹터에 대한 전반적인 회의론이 확산되면서 QCMD 가치가 상승했다.
• 현재 약세를 보이고 있지만, 거래량이 급증하며 공매도 거래에 대한 관심이 높아지고 있다.